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隨著QDII額度告急及港股通額度即將告罄,人民幣出海投資面臨“斷糧”的尷尬局面。在此背景下,內(nèi)地與香港基金互認(rèn)成海外資產(chǎn)配置新渠道。據(jù)外管局統(tǒng)計(jì),今年1至6月北上基金累計(jì)總銷售額為30.06億元人民幣,凈銷售額為27.67億元,顯示出強(qiáng)勁增長勢頭。其中,由上投摩根代理發(fā)售的摩根亞洲總收益?zhèn)鹁珳?zhǔn)契合投資者多元化配置需求,成為投資者追逐的焦點(diǎn)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),自年初在內(nèi)地發(fā)售以來,摩根亞洲總收益?zhèn)N量占所有北上產(chǎn)品的90%以上,成為互認(rèn)基金銷量王。 全球資產(chǎn)配置時(shí)代,投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)更趨成熟、理性,主動甄選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品意識不斷增強(qiáng),積極擴(kuò)大資產(chǎn)投資范圍以分散風(fēng)險(xiǎn)。一直以來,摩根亞洲總收益?zhèn)鸩▌勇仕奖3值臀,很好地?shí)現(xiàn)了債券票息收益和資本增長。數(shù)據(jù)顯示,截至2016年6月30日,摩根亞洲總收益?zhèn)鹪谙愀凼袌鲞\(yùn)作的美元(每月派息)份額過去10年的年化回報(bào)5.8%。截至2016年7月11日,自2011年1月11日中國內(nèi)地銷售份額上線以來,PRC美元份額(累計(jì))上漲5%,PRC人民幣對沖份額(累計(jì))上漲7.2%。 與北上基金凈銷售超27億形成鮮明反差的是,上半年同期南下基金銷售總額僅不足7000萬元,凈銷售額僅6005萬元,兩地基金銷售的熱度進(jìn)一步拉大。此外,截至今年6月底北上基金環(huán)比增加接近7億元人民幣,反觀南下產(chǎn)品同期只增加417萬元人民幣。市場人士指出,北上產(chǎn)品的反應(yīng)較預(yù)期好,主因內(nèi)地投資者欲分散風(fēng)險(xiǎn)及尋求具持續(xù)穩(wěn)定表現(xiàn)的較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品;至于亞洲債券最受捧,因A素來屬相對較高波幅市場。 上投摩根基金認(rèn)為,亞洲宏觀經(jīng)濟(jì)向好,增長動能仍領(lǐng)先全球。同時(shí),為提振出口并維持增長,今年以來已有10家亞洲央行輪番推出寬松政策。在政策力度與政局穩(wěn)定度均優(yōu)于其他新興區(qū)域市場的情況下,大量資金有望涌入。除了債券市場的機(jī)會外,上投摩根建議投資人可適度關(guān)注亞太股票市場的投資機(jī)會。從估值來看,亞洲市場股票的市凈率現(xiàn)處于10年區(qū)間的低位,估值已顯著偏低。從市場熱點(diǎn)來看,日本、中國、韓國、臺灣市場的老齡化需求(醫(yī)療板塊、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè))將是市場關(guān)注的焦點(diǎn),同時(shí)人口結(jié)構(gòu)比較年輕的印度尼西亞、印度、菲律賓未來將對亞太市場的成長提供更重要的成長動能。 值得一提的是,盡管南下基金的銷量并不盡如人意,但是這并不妨礙內(nèi)地基金公司大力布局基金互認(rèn)。從基金數(shù)量上看,南下基金的數(shù)量明顯多于北上基金的數(shù)量。最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,在46只互認(rèn)基金中,南下基金數(shù)量共40只,北上基金僅6只。此外,雖然目前“南下”基金的銷售并不盡如人意,但這并不妨礙內(nèi)地基金公司大力布局基金互認(rèn)業(yè)務(wù)。香港證監(jiān)會網(wǎng)站顯示,自2015年7月1日基金互認(rèn)開閘以來,2015年下半年共計(jì)有13只內(nèi)地基金獲批,截至目前,2016年已有27只內(nèi)地基金獲批,僅在7月,就有華寶興業(yè)動力組合、農(nóng)銀匯理消費(fèi)主題和農(nóng)銀匯理行業(yè)成長三只基金獲批,節(jié)奏明顯加快。 |
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