15日市場延續(xù)上周五地產(chǎn)、金融板塊大漲的勢頭，上證指數(shù)大漲2.4%，一根大陽線突破3100點。多家私募緊急加倉，并認(rèn)為大漲行情已經(jīng)點燃了趨勢性資金的熱情，過去一段時間趨勢性資金以空倉為主，此次加倉彈藥足火力旺，增量資金入市可期。不過，仍有部分私募表示雖然認(rèn)可低估值藍籌的價值，但是一根近百點的長陽線卻帶來了恐慌，他們認(rèn)為，可能需要回調(diào)一下才更健康。

　　大漲來臨私募急加倉

　　北京某規(guī)模在10多億的私募基金15日將倉位增至九成。該私募基金總監(jiān)透露早已底倉布局大盤藍籌，當(dāng)日在火爆的行情下再度加倉。而另一家新成立的私募總經(jīng)理一日之內(nèi)將原本只有三成的倉位提高到半倉。

　　部分受訪的私募人士認(rèn)為，行情仍然有持續(xù)性。深圳溫莎資本總監(jiān)及執(zhí)行合伙人簡毅表示，金融地產(chǎn)板塊的大漲已經(jīng)點燃趨勢性資金的情緒，他們在此前倉位偏空，因此在此輪行情中彈藥足火力旺，保證了行情的持續(xù)性�！澳壳皥鰞�(nèi)的大私募以及一些凈值接近清盤線的私募基金可能借此機會奮起一搏�！焙喴阏f，“這一批資金量較大，持續(xù)性主要看價值藍籌和國企改革�！�

　　15日，兩市成交金額高達7500億元，遠高于上一個交易日的4200億元，換手率也從上一個交易日的2.23%提高至3.82%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存量資金博弈的狀態(tài)已經(jīng)結(jié)束，增量資金正在入場。北京望道投資總經(jīng)理王杰認(rèn)為，當(dāng)天創(chuàng)業(yè)板漲幅大幅反超上證指數(shù)，也說明不止是存量資金在博弈。隨著行情好轉(zhuǎn)，未來會有較多新增資金流入。低利率下藍籌資產(chǎn)配置價值已被認(rèn)可，與此同時海外市場如美股港股均再創(chuàng)歷史新高，港股目前的點位已經(jīng)回到2015年10月底的位置，然而上證指數(shù)距離2015年10月底的3400點還有一段距離，因此藍籌股的上漲是必然結(jié)果，應(yīng)該說在意料之中。此外，去年牛市的邏輯——寬松的貨幣政策目前并沒有變化，再加上工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)顯示企業(yè)業(yè)績正在恢復(fù)，都支撐著新一輪行情的持續(xù)性。藍籌板塊上，預(yù)計未來券商股會有表現(xiàn);未來如食品飲料、汽車股里的股息率較高的品種應(yīng)該也會有機會。

　　謹(jǐn)慎派曲線搭車

　　不過，也有部分私募對于突如其來的大陽線保持著警惕。一位基金經(jīng)理表示，雖然凈值上漲了兩三個點，并且早已布局藍籌板塊，但是當(dāng)天的漲幅讓其“看不懂”，因此沒有加倉，仍然在六成倉位。

　　泰旸資產(chǎn)總經(jīng)理兼投資總監(jiān)劉天君透露，15日雖有所加倉，但是并不多。他認(rèn)為，A股近期風(fēng)格上偏向低估值大盤藍籌股，但大脈沖向上行情不可持續(xù)，短期仍然是震蕩格局，交易可操作性難度極大，優(yōu)質(zhì)成長股仍須堅守。從改善投資組合、維穩(wěn)短期業(yè)績的角度，仍可以考慮適當(dāng)增加交易靈活性，對估值依然較低的大盤藍籌股進行一些戰(zhàn)術(shù)性的配置，需要同時避免追高和踏空。

　　今年前7月產(chǎn)品業(yè)績排名前十的深圳金田龍盛總經(jīng)理楊丙田認(rèn)為，對于大盤的快速拉升需謹(jǐn)慎，外圍市場雖然向好，但是回調(diào)整理一下更加健康。他看好在放量行情和深港通來臨下的券商板塊，以及有著業(yè)績支撐的“一帶一路”、旅游等低估值藍籌股板塊。

　　同樣持謹(jǐn)慎態(tài)度的還有朱雀投資。朱雀投資認(rèn)為，大漲背后的主要邏輯則是近期無風(fēng)險利率下行“資產(chǎn)荒”重新上演。在非標(biāo)資產(chǎn)受到理財監(jiān)管的限制之后，利率債無疑最先受到了追捧，10年國債收益率跌至近2.6%低位，更多是資金配置壓力。同時，理財資產(chǎn)端收益下降幅度快于負(fù)債端收益，只能加杠桿進一步追逐資產(chǎn)，從而形成正反饋進一步導(dǎo)致資產(chǎn)荒。疊加在周五低于預(yù)期的金融和經(jīng)濟數(shù)據(jù)下，收益率再次出現(xiàn)向下跳行。因此，朱雀投資認(rèn)為金融、地產(chǎn)板塊的啟動是市場輪動補漲的最后階段，更多是受資金驅(qū)動，因此，上行空間有限。

　　部分態(tài)度謹(jǐn)慎的私募基金采取了曲線加倉的“搭車”措施。上海某私募基金透露，當(dāng)日緊急加倉，但是并沒有加倉A股，而是加倉了萬科港股。其投資總監(jiān)認(rèn)為在萬科A在近一個月上漲54.6%的情況下，同期萬科港股漲幅不到40%，后者也有望迎來一波上漲。