招商銀行于昨日晚間披露半年報(bào)。半年報(bào)顯示，該行主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與此前發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)完全一致：總資產(chǎn)達(dá)到5.54萬(wàn)億元;上半年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入1127.63億元，同比增長(zhǎng)8.29%;歸屬于股東的凈利潤(rùn)352.31億元，同比增長(zhǎng)6.84%。

　　雖然凈利增速遭遇下滑，不良出現(xiàn)雙升，但招行的負(fù)債成本持續(xù)走低，且資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化：非息收入達(dá)到40.49%，遠(yuǎn)高于其他已發(fā)布半年報(bào)的上市銀行。

　　值得一提的是，招行的零售稅前利潤(rùn)占比，相比去年末出現(xiàn)輕微回調(diào)。

　　非息收入占比破四成

　　從已發(fā)布半年報(bào)的幾家銀行對(duì)比來(lái)看，除平安銀行的利差逆勢(shì)上升，其余均出現(xiàn)同比和環(huán)比齊降。這一趨勢(shì)在招行身上亦得到顯現(xiàn)，招行截至于6月末的凈利差為2.45%，同比與環(huán)比均下降0.15個(gè)百分點(diǎn)。

　　但在輕型銀行戰(zhàn)略的打法下，招行的負(fù)債成本繼續(xù)走低，成本收入比為23.34%，同比下降1.01個(gè)百分點(diǎn);同時(shí)，凈資產(chǎn)收益率進(jìn)一步走高，達(dá)到19.07%，較上年提升1.98個(gè)百分點(diǎn)。

　　招行上半年的凈利息收入和非息凈收入出現(xiàn)了同等幅度的升降：凈利息收入(674.77億元)占比為59.51%，同比下降4.25個(gè)百分點(diǎn);非息凈收入(459.17億元)占比達(dá)到40.49%，同比增加4.25個(gè)百分點(diǎn)。招行表示，拉動(dòng)非利息凈收入快速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)主要包括代銷理財(cái)、代銷保險(xiǎn)和托管收入。

　　非息凈收入占比一定程度上代表著商業(yè)銀行在利差收窄下的轉(zhuǎn)型水平，在已發(fā)布半年報(bào)的五家銀行里，招行處于最高水平，浦發(fā)、平安、華夏、江蘇的非息收入占比依次遞減，分別為34%、33.91%、22%和20.9%。

　　與上述四家銀行一致的是，招行亦出現(xiàn)了不良雙升：不良率為1.83%，較上年末增加0.15個(gè)百分點(diǎn);不良貸款余額為552.56億元，較上年末增長(zhǎng)16.55%。今年上半年，招行撥備余額為1044.96億元，比上年末增加196.54億元;不良貸款撥備覆蓋率189.11%，比上年末上升10.16個(gè)百分點(diǎn);貸款撥備率3.45%，比上年末提高0.45個(gè)百分點(diǎn)。

　　零售利潤(rùn)占比回調(diào)

　　與上年末零售利潤(rùn)占比高達(dá)50.47%不同，招行該項(xiàng)數(shù)據(jù)期末出現(xiàn)輕微回調(diào)。截至6月末，該行零售稅前利潤(rùn)269.57億元，同比增長(zhǎng)36.68%，占稅前利潤(rùn)的比重達(dá)49.27%。

　　此外，其6月末的零售存款為1.201萬(wàn)億元，較去年末的1.21萬(wàn)億元呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。細(xì)化到存款科目來(lái)看，減少的是定期存款，從去年末的3751.05億元下降至3256億元。

　　招行的零售客群則依舊持續(xù)擴(kuò)大，其中“雙金客戶”(金葵花和金卡客戶)新增46萬(wàn)戶。與之相應(yīng)的是管理總資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大：該行AUM達(dá)5.17萬(wàn)億元，新增4237億元，增量創(chuàng)歷史新高;活期存款增加360億元，占比高達(dá)74.27%。代理保險(xiǎn)保費(fèi)同比增幅151.35%，新增AUM771億元。零售貸款總額1.335萬(wàn)億元，占貸款和墊款總額的47.83%。

　　同業(yè)板塊方面，截至6月末招行同業(yè)存款余額4645.64億元，較上年末下降33.90%。招行稱這是因?yàn)槭苜Y本市場(chǎng)環(huán)境低迷、取消新股申購(gòu)繳款制度及資產(chǎn)增長(zhǎng)乏力的影響，但其同時(shí)強(qiáng)調(diào)同業(yè)存款結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，同業(yè)活期占比較上年末提升了8.26個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)66.77%，活期規(guī)模和占比皆領(lǐng)先同業(yè)中小銀行。

　　此外，買返業(yè)務(wù)的大幅收縮亦在財(cái)報(bào)上得到了體現(xiàn)。招行定期存放同業(yè)、買入返售(含票據(jù)、受益權(quán))等場(chǎng)外同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)6月末余額886億元，較上年末下降39.89%，原因是增量全面停止而存量到期結(jié)清。