中報(bào)時(shí)間接近尾聲，中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)太平、中國(guó)太保、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)(以中報(bào)發(fā)布時(shí)間排列)6家上市保險(xiǎn)公司在A、H股拼顏值、秀肌肉、展內(nèi)涵，華山論劍，英雄煮酒。

在壽險(xiǎn)上，上市保險(xiǎn)公司耐得住寂寞，著重發(fā)展期交、個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，內(nèi)含價(jià)值明顯提升;在財(cái)險(xiǎn)上，商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率改革后，車商、交叉銷售和電網(wǎng)銷等渠道各顯神通，通過(guò)服務(wù)俘獲客戶芳心。

與此同時(shí)，上市保險(xiǎn)公司已經(jīng)認(rèn)識(shí)到建立綜合獲客模式的重要性，前有中國(guó)平安互聯(lián)互通的金融綜合體系，后有中國(guó)人壽的 “金山計(jì)劃”和“海豚計(jì)劃”，中國(guó)太保的“數(shù)字太�！蹦Ｊ剑�以及中國(guó)人保金服公司的啟動(dòng)。

此外，受資本市場(chǎng)波動(dòng)等因素的影響，上市保險(xiǎn)公司投資收益下滑，連累凈利潤(rùn)減少。不過(guò)，受益于“綜合金融”和“互聯(lián)網(wǎng)金融”的中國(guó)平安凈利潤(rùn)逆勢(shì)上揚(yáng)，同比增長(zhǎng)17.7%，成為上市保險(xiǎn)公司中的“另類”;中國(guó)平安更是以3766.57億元的營(yíng)業(yè)收入拔得金融業(yè)的頭把交椅之位。

主業(yè)聚焦價(jià)值業(yè)務(wù)

“壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展不能光靠虛胖，更要看肌肉。”市場(chǎng)上的這種觀點(diǎn)，正是當(dāng)下上市保險(xiǎn)公司發(fā)展壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的真實(shí)寫照。

中國(guó)人壽總裁林岱仁在業(yè)中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)，“中國(guó)人壽不完全追求市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)份額，堅(jiān)持重價(jià)值、強(qiáng)隊(duì)伍、優(yōu)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)思路，加大力度發(fā)展期交業(yè)務(wù)和個(gè)險(xiǎn)隊(duì)伍�！�

報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)人壽首年期交保費(fèi)701.07 億元，同比增長(zhǎng)68.3%，首次超過(guò)躉交保費(fèi);這意味著其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整出現(xiàn)質(zhì)的變化;十年期及以上首年期交保費(fèi)339.88億元，同比增長(zhǎng)74.5%，上述兩項(xiàng)核心指標(biāo)均超上年全年水平，并且增速創(chuàng)上市以來(lái)新高;續(xù)期保費(fèi)成功走出近年來(lái)低增長(zhǎng)局面，同比增長(zhǎng)20.2%。

其中，個(gè)險(xiǎn)首年期交保費(fèi)同比增長(zhǎng)71.4%，十年期及以上首年期交保費(fèi)同比增長(zhǎng)75.3%，五年期及以上和十年期及以上首年期交保費(fèi)占首年期交保費(fèi)比重分別為83.19%和54.10%;個(gè)險(xiǎn)渠道續(xù)期保費(fèi)同比增長(zhǎng)20.6%。

與中國(guó)人壽相似，中國(guó)平安、中國(guó)太平、中國(guó)太保、中國(guó)人保的經(jīng)營(yíng)思路大抵如此。例如，截至報(bào)告期末，中國(guó)平安新業(yè)務(wù)價(jià)值240.17億元，同比增長(zhǎng)42.7%;個(gè)人壽險(xiǎn)代理人隊(duì)伍規(guī)模約105萬(wàn)人，較年初增長(zhǎng)20.2%，人均每月首年規(guī)模保費(fèi)10522元，同比增長(zhǎng)4.9%。

此外，新華保險(xiǎn)似乎頗有“壯士斷腕”的決心。今年上半年，新華保險(xiǎn)躉交業(yè)務(wù)在新單中的占比由上年同期的76.3%下降至61.9%，期交業(yè)務(wù)在新單中的占比由上年同期的23.7%提升至38.1%。其中，銀代渠道躉交業(yè)務(wù)同比下降28.1%，期交業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)70.4%。個(gè)險(xiǎn)及服務(wù)經(jīng)營(yíng)渠道，躉交業(yè)務(wù)分別同比下降 9.0%和37.0%，期交業(yè)務(wù)則分別同比增長(zhǎng)37.4%和45.1%。

一位大型保險(xiǎn)公司高層人士表示，“保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具和財(cái)務(wù)穩(wěn)定器，核心價(jià)值在于能夠提供風(fēng)險(xiǎn)保障和管理。在當(dāng)前保監(jiān)會(huì)大力倡導(dǎo)發(fā)展保障型產(chǎn)品以及保險(xiǎn)業(yè)增員相對(duì)容易、消費(fèi)者保險(xiǎn)意識(shí)逐步覺(jué)醒的情形下，上市保險(xiǎn)公司選擇發(fā)力期交、個(gè)險(xiǎn)是一種共贏。不過(guò)，并非全無(wú)壓力，主要來(lái)自同業(yè)對(duì)標(biāo)和股東期望�！�

在財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上，商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率改革后，一些財(cái)險(xiǎn)公司為加大優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)獲取力度，保單獲取成本凈額及其他承保費(fèi)用同比增長(zhǎng)，使得賠付率和成本率相對(duì)較低的新車業(yè)務(wù)顯得頗受歡迎，一些財(cái)險(xiǎn)公司已經(jīng)將原有的代理渠道轉(zhuǎn)向新車業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額較大的車商渠道。

太平洋產(chǎn)險(xiǎn)表示，其車險(xiǎn)業(yè)務(wù)建立了以車商、交叉銷售、電網(wǎng)銷三大核心渠道為主，結(jié)合地方特色的其他渠道為輔的“3+N”渠道經(jīng)營(yíng)體系，實(shí)施渠道分客群策略。其中，車商渠道將提高新車市場(chǎng)份額作為提升市場(chǎng)地位的既定策略，大力推動(dòng)總對(duì)總項(xiàng)目，使得車商渠道綜合成本同比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)。

當(dāng)然，服務(wù)才是硬道理。今年上半年，一向重視服務(wù)的中國(guó)平安車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入706.95億元，同比增長(zhǎng)14.1%;依托移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，顛覆客戶的理賠體驗(yàn)和成本優(yōu)化能力，每宗案件平均為客戶節(jié)省2.7天，客戶好評(píng)率99%，并實(shí)現(xiàn)綜合成本率95.3%。目前，好車主APP已為400余萬(wàn)車主提供一站式生活消費(fèi)服務(wù)。

探索混業(yè)獲客模式

其實(shí)，無(wú)論是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)還是財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在如今這個(gè)時(shí)代單打獨(dú)斗都難以獲得最終的勝利。

中國(guó)平安構(gòu)建的“多元金融”及“互聯(lián)網(wǎng)金融”發(fā)展模式便頗令業(yè)界羨慕。今年上半年，中國(guó)平安互聯(lián)網(wǎng)用戶轉(zhuǎn)化為新增金融客戶的人數(shù)達(dá)637萬(wàn)人，占上半年新增客戶總量的35.9%;859萬(wàn)核心金融公司的客戶通過(guò)注冊(cè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)賬戶轉(zhuǎn)化為線上客戶，占2016年上半年新增互聯(lián)網(wǎng)用戶總量的15.3%;核心金融公司之間遷徙客戶約760萬(wàn)人次，集團(tuán)內(nèi)各子公司新增客戶中的43.0%來(lái)自客戶遷徙。

例如，陸金所控股已形成了旗下陸金所、前交所、普惠金融“兩所一惠”的戰(zhàn)略布局。其中，陸金所專注于通過(guò)在線平臺(tái)服務(wù)個(gè)人客戶的投資需求，前交所聚焦于機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)和跨境業(yè)務(wù)，普惠金融服務(wù)個(gè)人消費(fèi)金融和小微企業(yè)的融資需求。截至報(bào)告期末，陸金所累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)2342萬(wàn)人，上半年總交易量32019億元，普惠金融成立至今，累計(jì)借款人總數(shù)達(dá)到200萬(wàn)，累計(jì)貸款量達(dá)1595億元。

中國(guó)平安董事長(zhǎng)兼任首席執(zhí)行官馬明哲在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上介紹，目前，中國(guó)平安正著力打造金融服務(wù)、房產(chǎn)金融、醫(yī)療健康、汽車服務(wù)四大領(lǐng)域的生態(tài)圈。

與此同時(shí)，其他上市保險(xiǎn)公司也不甘示弱。例如，中國(guó)人壽副總裁許恒平在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，“中國(guó)人壽正在實(shí)行盤活存量客戶、吸引增量客戶的‘金山計(jì)劃 ’，以及依托大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營(yíng)銷的‘ 海豚計(jì)劃’，相關(guān)的綜合應(yīng)用系統(tǒng)正在緊鑼密鼓地籌備中�！�

中國(guó)太保正在探索“互聯(lián)網(wǎng)+”生態(tài)圈的打造。圍繞保險(xiǎn)主力客群如車主、年輕媽媽等，構(gòu)建車生活、健康生活、旅游生活等互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，彌補(bǔ)保險(xiǎn)用戶低頻交互，提升交互頻次和客戶粘性。

此外，中國(guó)人保副總裁盛和泰也在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，人保金服已經(jīng)獲批成立，目前正在辦理工商注冊(cè)等手續(xù)。人保金服將實(shí)現(xiàn)短期利益和長(zhǎng)期價(jià)值相契合地發(fā)展，前期以普惠金融、汽車后市場(chǎng)等人保集團(tuán)相對(duì)優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)為啟動(dòng)點(diǎn)，后期將積極研究車聯(lián)網(wǎng)、養(yǎng)老、健康和財(cái)富管理等長(zhǎng)期價(jià)值業(yè)務(wù)。

“一個(gè)客戶、多次開發(fā)、互聯(lián)互通和一站式服務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式正被上市保險(xiǎn)公司看重。從市場(chǎng)來(lái)看，這符合客戶利益，為客戶提供多種服務(wù)，實(shí)現(xiàn)交叉銷售，提升客戶活躍度和粘性。不過(guò)，從公司行為來(lái)看，投入產(chǎn)出比是最重要的考量因素，畢竟初期投入較大，而單個(gè)客戶價(jià)值究竟能夠挖掘到多深也是值得進(jìn)一步研究，最終成效需要拭目以待。”一位大型保險(xiǎn)公司創(chuàng)新部門人士表示。

平安凈利潤(rùn)一枝獨(dú)秀

眾所周知，如今的投資環(huán)境可謂是“壓力山大”。據(jù)6家上市保險(xiǎn)公司中報(bào)數(shù)據(jù)，今年上半年，中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)太平、中國(guó)太保、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)、總投資收益合共計(jì)1546.6億元，較上年同期同比下滑1246.9億元。

受上半年資本市場(chǎng)低迷影響，股票、基金買賣差價(jià)等已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益大幅減少，中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)太平、中國(guó)太保、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)的總投資收益率分別為4.4%、4.4%、4.7%、4.7%、5%、5.3%、，均較去年末有2至5個(gè)百分點(diǎn)不等的下滑。

受困于投資收益的下滑，除平安集團(tuán)整體利潤(rùn)保持逆勢(shì)上漲外，其余5家上市保險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)均大幅受挫，整體下滑幅度均徘徊在40%-70%的區(qū)間內(nèi)。

今年上半年，中國(guó)平安整體業(yè)績(jī)逆勢(shì)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)407.76億元，同比增長(zhǎng)17.7%;歸屬于母公司股東權(quán)益為 3639.48億元，較年初增長(zhǎng)8.9%;總資產(chǎn)約5.22萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)9.5%。不過(guò)，美中不足的是其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)亦較上年同期減少 5.7%。

不僅如此，中國(guó)平安更是以3766.57億元的營(yíng)業(yè)收入拔得金融業(yè)的頭把交椅之位。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)利率持續(xù)下行、資本市場(chǎng)低迷以及保險(xiǎn)準(zhǔn)備金貼現(xiàn)率變動(dòng)等多重因素影響的背景下，中國(guó)平安業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)和利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)的主要原因，是依靠其構(gòu)建的“多元金融”及“互聯(lián)網(wǎng)金融”的發(fā)展模式。