在保費(fèi)高增長(zhǎng)的上半年，保險(xiǎn)業(yè)的償付能力卻并未同步爆發(fā)。近期各大險(xiǎn)企公布2016年中報(bào)，其二季度償付能力也隨之發(fā)布。中國(guó)人壽、平安人壽、中國(guó)太平、中國(guó)太平洋保險(xiǎn)等大型保險(xiǎn)公司的償付能力較2016年一季度變化不大。

　　不少非上市險(xiǎn)企也發(fā)布了二季度償付能力報(bào)告。保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，56家披露二季度償付能力報(bào)告的壽險(xiǎn)公司的綜合償付能力中位數(shù)達(dá)到275%，較一季度末下降了25.03個(gè)百分點(diǎn)。其中，新光海航人壽和中融人壽在二季度的償付能力充足率排名中位列倒數(shù)一二位，分別為-32%、-18.16%。

　　在償付能力壓力下，2016年上半年補(bǔ)充資本金的險(xiǎn)企也逐漸增加。據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截止到8月底共有29家險(xiǎn)企實(shí)施增資，增資總金額達(dá)554.6億元。

　　償付能力告急

　　根據(jù)中報(bào)顯示，中國(guó)人壽綜合償付能力充足率為329.09%，較一季度下降了19.36%，中國(guó)太平為250%，與上一季度持平，中國(guó)太平洋保險(xiǎn)為255%，比一季度下降7%，平安人壽為221.26%，比一季度上升1.57%。

　　大型險(xiǎn)企的償付能力變化不大，而各個(gè)中小型保險(xiǎn)公司表現(xiàn)則差強(qiáng)人意。數(shù)據(jù)顯示，二季度約有40家壽險(xiǎn)公司償付能力環(huán)比下降;而新光海航人壽和中融人壽在二季度的償付能力充足率為負(fù)值，也備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

　　根據(jù)監(jiān)管新規(guī)“償二代”的要求，保險(xiǎn)公司核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別需保持在50%和100%以上。二季度償付能力排名倒數(shù)第一的新光海航人壽，四年來(lái)因股東承諾增資遲遲未到位，償付能力已嚴(yán)重不達(dá)標(biāo)。

　　倒數(shù)第二的中融人壽綜合償付能力充足率為-18.16%，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為最低的D。

　　值得注意的是，這已是中融人壽連續(xù)四個(gè)季度償付能力不足。數(shù)據(jù)顯示，中融人壽2015年三季度末、四季度末和2016年一季度末，償付能力充足率分別為-115.95%、74.62%和-18.22%。

　　對(duì)此，中融人壽對(duì)記者表示，償付能力不足的最主要原因是公司近年來(lái)業(yè)務(wù)保持高速發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張對(duì)償付能力造成了壓力。保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，中融人壽2015年實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)177.28億元，同比增長(zhǎng)71.43%。不過(guò)，其原保險(xiǎn)保費(fèi)收入僅為34.5億元，同比下滑27.48%;而代表理財(cái)類(lèi)保險(xiǎn)的保戶(hù)投資款新增交費(fèi)則為142.8億元，同比大增155.72%。2016年1~7月中融人壽原保費(fèi)收入22.75萬(wàn)元，保護(hù)投資新增交費(fèi)23.43億元。去年同期中融人壽原保費(fèi)收入31.3億元，保護(hù)投資新增交費(fèi)82.2億元。

　　今年1月底，中融人壽因償付能力不足被監(jiān)管層采取了禁止新增股票投資的監(jiān)管措施。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，責(zé)令中融人壽即日起不得增加股票投資，并采取有效應(yīng)對(duì)和控制措施，切實(shí)防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　“因增資擴(kuò)股工作還未完成，公司目前仍按照監(jiān)管函的要求開(kāi)展工作。同時(shí)公司正在推動(dòng)增資擴(kuò)股事宜，預(yù)計(jì)三季度完成增資擴(kuò)股，使償付能力達(dá)到充足水平。”中融人壽回復(fù)稱(chēng)。

　　增資潮涌現(xiàn)

　　在不能開(kāi)展新業(yè)務(wù)的情況下，中融人壽的當(dāng)務(wù)之急是補(bǔ)充償付能力，增資擴(kuò)股似乎是更好的選擇。中融人壽也表示，公司主要通過(guò)增資擴(kuò)股提高償付能力，目前公司老股東已基本達(dá)成一致，將很快完成對(duì)公司的增資。但增資對(duì)于中融人壽來(lái)說(shuō)并不是那么容易。

　　實(shí)際上，在償付能力不足后，中融人壽曾于去年四季度召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，審議了關(guān)于公司2015年增資擴(kuò)股的議案，最終被股東否決。截至2016年二季度末，中融人壽注冊(cè)資本仍舊為5億元，股東包括清華控股、中天城投、吉林信托等十余家股東。

　　在一、二季度的償付能力不足情況下，今后的經(jīng)營(yíng)策略會(huì)否變化?中融人壽表示，公司將更注重產(chǎn)品的業(yè)務(wù)價(jià)值和資產(chǎn)負(fù)債管理，在負(fù)債端逐漸由躉交為主的短期儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種向中長(zhǎng)期期交產(chǎn)品過(guò)渡，同時(shí)追求資產(chǎn)負(fù)債期限和收益的匹配。其中，銀保渠道將在控制成本的前提下適度發(fā)展躉交規(guī)模，同時(shí)力推期交產(chǎn)品。

　　然而，中短存續(xù)期人身險(xiǎn)產(chǎn)品新規(guī)及“償二代”評(píng)估體系落地后，不僅僅是中融人壽急需增資，不少中小險(xiǎn)企同樣面臨著資金流困境和償付能力壓力，2016年上半年補(bǔ)充資本金的險(xiǎn)企也逐漸增加。

　　據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截止到8月底，共有29家險(xiǎn)企實(shí)施增資，增資總金額達(dá)554.6億元。其中，天安系險(xiǎn)企旗下的財(cái)險(xiǎn)公司及壽險(xiǎn)公司分別以78億元、50億元的增資金額位列直接增資金額的第一、第二位。緊隨其后的是上海人壽、君康人壽，增資金額分別是40億元、24.5億元。