9月份，中國(guó)2000多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)整體成交量達(dá)1152億元，實(shí)現(xiàn)首次單月破千億元，歷史累積成交量達(dá)9787億元，萬(wàn)億元關(guān)口近在咫尺。P2P邁入萬(wàn)億元規(guī)模，發(fā)出互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)音，其本質(zhì)是市場(chǎng)對(duì)這些普惠金融產(chǎn)品的認(rèn)可。

　　但如此火爆的市場(chǎng)必然存在泡沫。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融成熟度越來(lái)越高，行業(yè)旗幟由藍(lán)轉(zhuǎn)紅；另一方面，巨大數(shù)字冰山背后的隱患并無(wú)實(shí)質(zhì)性消除，安全性差、缺乏監(jiān)管、魚(yú)目混珠、壞賬頻發(fā)等現(xiàn)象依舊如鯁在喉。面對(duì)大幅上升的交易量和飛速增加的客戶人數(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)融益匯上線后就對(duì)兩極分化的市場(chǎng)隱情給予了警惕。

　　在《融益匯領(lǐng)跑理性投資》這一分析文章中，融益匯風(fēng)控專家直言不諱：“網(wǎng)貸平均10%左右的年化利率才屬正常，融益匯的平均年化收益率為8%—12%，那些利率特別高的，比如超過(guò)20%的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)巨大，不建議接觸�！�

　　網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)顯示，約1/3的網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)規(guī)模性問(wèn)題，跑路或提現(xiàn)困難者多達(dá)677家。

　　冰冷的數(shù)據(jù)讓投資者和網(wǎng)貸平臺(tái)不得不從火熱的市場(chǎng)表象中抽離，將目光重新聚焦到利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系上。P2P網(wǎng)貸研究人士指出，平臺(tái)利率與平臺(tái)管理水平、管理思路相關(guān)，既重視投資又緊抓風(fēng)控的平臺(tái)，才能實(shí)現(xiàn)與投資人共贏�？梢�(jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)可控的前提是利潤(rùn)合理，平臺(tái)安全的背后是風(fēng)險(xiǎn)控制的長(zhǎng)期執(zhí)行。

　　同許多平臺(tái)一樣，融益匯將風(fēng)控放在首位的策略一度飽受質(zhì)疑。其創(chuàng)始人都英麒在接受媒體采訪時(shí)坦言：“融益匯的團(tuán)隊(duì)就是史上最‘軸’的團(tuán)隊(duì)，‘軸’在項(xiàng)目初審不講情面，‘軸’在項(xiàng)目核實(shí)、多輪再審中如有任何一個(gè)環(huán)節(jié)暴露任何一點(diǎn)瑕疵都不予通過(guò)，甚至有合作伙伴發(fā)出是不是非把老婆孩子都押在融益匯鎖起來(lái)你們才認(rèn)為安全的憤慨。”然而，正是這種工科男式的信數(shù)據(jù)不信關(guān)系的優(yōu)良傳統(tǒng)，把風(fēng)控的核心地位保留了下來(lái)。

　　拋去風(fēng)控，融益匯在對(duì)象篩選環(huán)節(jié)也做到“寧可錯(cuò)失一千，絕不誤入一個(gè)”。此中原因，一方面有賴于融益匯以普惠金融聯(lián)席會(huì)和國(guó)家金卡工程領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室為指導(dǎo)單位，“國(guó)家隊(duì)”級(jí)別的人事架構(gòu)不允許平臺(tái)運(yùn)營(yíng)存在擦邊伎倆和灰色地帶；另一方面，信數(shù)據(jù)不信關(guān)系的風(fēng)控習(xí)慣與融益匯的精細(xì)化戰(zhàn)略大有關(guān)系。

　　網(wǎng)貸平臺(tái)服務(wù)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶，是不是所有符合要求的小微企業(yè)和個(gè)體戶都能成為融益匯的合作對(duì)象？這就是市場(chǎng)細(xì)化問(wèn)題。融益匯推出的“就業(yè)貸”將客戶限定在正接受培訓(xùn)并即將走向工作崗位的學(xué)生群體，“接受培訓(xùn)”反映客戶的特征，“即將走向工作崗位”則定位潛在白領(lǐng)。類似的還有“商業(yè)貸”，寧愿走錯(cuò)失“大單子”的多級(jí)篩選路線，也要選出經(jīng)營(yíng)良好、信譽(yù)優(yōu)等的企業(yè)，目的就是培養(yǎng)一批高質(zhì)量用戶可供未來(lái)垂直發(fā)展。

　　野蠻瘋長(zhǎng)之后需要消化和沉淀，跑路潮僅僅是P2P行業(yè)告別圈地運(yùn)動(dòng)的第一塊試金石。作為P2P平臺(tái)進(jìn)入平穩(wěn)期后不錯(cuò)的運(yùn)營(yíng)選擇，精細(xì)化戰(zhàn)略保證了風(fēng)控的核心位置。也正是風(fēng)控的嚴(yán)格執(zhí)行，使融益匯等平臺(tái)得以在去泡沫化中留存壯大。