原華夏基金公司基金經(jīng)理羅澤萍“老鼠倉(cāng)案”在其自首兩年后終于塵埃落定。

羅澤萍和其弟弟一審因利用未公開(kāi)信息交易罪分別獲刑6年和5年并處不等罰金，在提出上訴后，北京市高院于9月初終審改判二人有期徒刑3年，緩刑5年。羅澤萍“老鼠倉(cāng)案”充滿了話題性，貼在羅澤萍身上的標(biāo)簽有很多，比如最會(huì)賺錢的五大女基金經(jīng)理之一、姐弟聯(lián)手犯案、出逃海外、歸國(guó)自首，還有省高考狀元。

羅澤萍案對(duì)于華夏基金而言，只是一個(gè)小麻煩。隨著范勇宏及王亞偉等人的離去，華夏基金似乎失去了昔日的榮光，以往曾以強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)而著稱的華夏基金業(yè)績(jī)開(kāi)始走下坡路。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至9月14日，華夏旗下只有不到1/3的基金排在同類基金的前1/3；而在54只基金中，僅有9只基金的三年期業(yè)績(jī)排在同類基金的前1/3；而在各家基金公司紛紛布局分級(jí)基金和保本基金擴(kuò)大規(guī)模之時(shí)，華夏基金卻選擇了不為所動(dòng)。

華夏基金這塊金字招牌，是否能夠守��？

很愛(ài)用高考狀元

“華夏基金很愛(ài)用高考狀元，其中最有名的即安徽省高考狀元王亞偉�！币晃唤咏�華夏基金的業(yè)內(nèi)人士透露。而據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，華夏基金的投研部門招人的標(biāo)準(zhǔn)確實(shí)很高，在華夏基金的人力資源部，有一個(gè)高校名單，只有在名單上的高校畢業(yè)生才有進(jìn)入華夏基金的可能。華夏基金確實(shí)招入了不少各省高考狀元，但由于近幾年基金公司人員流動(dòng)大，如今具體的人數(shù)不得而知。

公開(kāi)信息顯示，羅澤萍曾是四川省高考狀元，曾任大成基金管理有限公司研究部研究員，2004年加入華夏基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理等職，2014年3月離職。羅澤萍在華夏基金任基金經(jīng)理期間，共掌管過(guò)4只基金，其中兩只為封閉式基金，基金興安和基金興華的任期回報(bào)率分別為77.73%、133.92%。另外兩只為開(kāi)放式基金，其中華夏行業(yè)精選股票在羅澤萍2007-2012年擔(dān)任基金經(jīng)理期間，以-18.51%的任期回報(bào)率在100只同類基金中排名第15；其2012-2014年掌管的華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)股票，以任期回報(bào)率18.35%在291只同類基金中排名第172，羅澤萍正是靠這兩只基金賺得“盆滿缽滿”。

公開(kāi)信息顯示，羅澤萍于2009年2月28日至2014年3月期間利用其先后擔(dān)任華夏基金的華夏行業(yè)精選股票基金經(jīng)理、華夏行業(yè)優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)股票基金經(jīng)理的職務(wù)便利，在兩只基金買賣股票的信息尚未公開(kāi)前，將相關(guān)股票交易信息告知其弟。其弟利用他人證券賬戶，先于或者同期于兩只基金買入、賣出相同股票，從中獲利。姐弟二人采取上述手段買賣股票，交易金額高達(dá)3.26億余元，獲利556萬(wàn)余元。

2014年7月初羅澤萍被調(diào)查時(shí)，已出逃海外，對(duì)其國(guó)內(nèi)資產(chǎn)已做了妥善的安排。2014年8月14日，羅澤萍回國(guó)到北京市公安局投案。一審法院以利用未公開(kāi)信息交易罪判決羅某有期徒刑6年，并處罰金403萬(wàn)元；以相同罪名判處其弟5年，并處罰金557萬(wàn)元。查封的房產(chǎn)予以變價(jià)，變價(jià)款中的448萬(wàn)余元予以沒(méi)收，責(zé)令二人退賠108萬(wàn)余元。一審判決后，羅澤萍和其弟以應(yīng)認(rèn)定為自首、一審量刑過(guò)重為由提出上訴。二審期間，二人的親屬主動(dòng)代為退賠556萬(wàn)余元，代為繳納羅澤萍的罰金403萬(wàn)元、其弟的罰金557萬(wàn)元。最終，二審撤銷原判，對(duì)羅澤萍姐弟二人宣告緩刑，均被判處有期徒刑3年，緩刑5年，罰金不變，違法所得556萬(wàn)余元依法予以追繳。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，雖然曾有多起“老鼠倉(cāng)案”在一審后提起上訴，但羅澤萍是首名被告抗訴終獲緩刑的“老鼠倉(cāng)案”當(dāng)事人。一位了解此案的業(yè)內(nèi)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，最終判緩刑的原因可能與羅澤萍主動(dòng)歸國(guó)自首有關(guān)，此舉也是為了讓更多的外逃人員回國(guó)。

難守的金字招牌

從2012年開(kāi)始，隨著公募基金業(yè)標(biāo)桿性人物范勇宏以及明星基金經(jīng)理王亞偉的離去，華夏基金陷入了尷尬的境地—其曾經(jīng)最為人所稱道的業(yè)績(jī)光環(huán)不再。王亞偉曾經(jīng)掌舵的神話般的明星基金華夏大盤(pán)精選的業(yè)績(jī)也一落千丈，截至9月14日，該只基金近年以來(lái)總回報(bào)為-11.3%，在1198只同類產(chǎn)品中排名第743，而其三年期總回報(bào)為20.96%，在529只同類產(chǎn)品中排名第445。

華夏基金對(duì)時(shí)代周報(bào)記者坦承，過(guò)去幾年，華夏基金經(jīng)歷了一些人員變動(dòng)，基金業(yè)績(jī)也有一些波動(dòng)。華夏基金盡力選拔內(nèi)部年輕人充實(shí)上來(lái)，經(jīng)過(guò)近段時(shí)間的努力，基金的業(yè)績(jī)有所改善。數(shù)據(jù)顯示，華夏今年發(fā)行的多只基金收益都接近或超過(guò)10%，如華夏大中華、華夏消費(fèi)升級(jí)、華夏軍工安全和華夏經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

不過(guò)，華夏基金仍然守住了自己的行業(yè)地位。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，華夏基金公募規(guī)模為5162.4億元，僅次于天弘基金。而在2014年以前，華夏基金規(guī)模一直穩(wěn)守第一的位置。在凈利潤(rùn)方面，華夏基金一直占據(jù)絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。最近4年，其凈利潤(rùn)一直排在行業(yè)第一，數(shù)據(jù)顯示，2015年華夏基金的凈利潤(rùn)為14.1億元，2014年、2013年和2012年凈利潤(rùn)分別為12.0億元、9.7億元和6億元，堪稱業(yè)內(nèi)最會(huì)賺錢的公司。

近兩年，公募行業(yè)掀起的發(fā)行保本基金和分級(jí)基金的熱潮，如今，保本基金的總資產(chǎn)凈值為1174.9億元，分級(jí)基金的總資產(chǎn)凈值達(dá)2299.0億元，多家基金公司靠這兩類產(chǎn)品迅速做大規(guī)模，獲得巨額利潤(rùn)。但有意思的是，華夏基金并未跟風(fēng)，而是反其道而行主打發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品，今年以來(lái)，其發(fā)行的十幾只產(chǎn)品中，偏股型基金占了較大比重。

華夏基金對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，之所以不發(fā)行分級(jí)基金，是因?yàn)榉旨?jí)基金條款過(guò)于復(fù)雜，對(duì)投資者的專業(yè)知識(shí)要求很高，需要結(jié)合投資者適當(dāng)性制度，才適合當(dāng)前的資本市場(chǎng)。因此，華夏基金在分級(jí)基金火爆的時(shí)候，忍受住誘惑，一直沒(méi)有發(fā)行此類產(chǎn)品。

“今年以來(lái)股票市場(chǎng)持續(xù)低迷，基金普遍銷售難，甚至比2005年大盤(pán)跌破1000點(diǎn)時(shí)還要難。”華夏基金表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，雖然市場(chǎng)蕭條的底部時(shí)期發(fā)行產(chǎn)品非常困難，但后續(xù)投資管理過(guò)程中有較大概率為持有人獲取良好的收益，因此華夏基金堅(jiān)持做正確的事情，克服各種困難，堅(jiān)持發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品。目前來(lái)看，其中絕大多數(shù)實(shí)現(xiàn)了正收益，其中最高的凈值漲幅超過(guò)20%，為投資者賺取了不菲的收益。

近幾年對(duì)于華夏基金的發(fā)展來(lái)說(shuō)，可謂內(nèi)憂外患。外部競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，前有天弘基金的圍堵，后有易方達(dá)、工銀瑞信的來(lái)勢(shì)洶洶；而在其內(nèi)部又經(jīng)歷了人員變動(dòng)、業(yè)績(jī)下滑、“老鼠倉(cāng)案”等艱難考驗(yàn)。然而，華夏基金似乎并沒(méi)有慌亂，依然踏著自己的節(jié)奏發(fā)展。不過(guò)，擺在華夏基金面前的考驗(yàn)還有很多，想要守住這塊金字招牌，絕非易事。