年初完成定增，順利募集到40億元資金的山西證券近期麻煩不斷。山西證券10日晚間發(fā)布公告稱遭遇二股東的大幅減持。而此前，公司還經(jīng)歷了子公司被處罰、業(yè)績大幅下滑等事件。

由于利空重重，山西證券股價自三季度以來一直處于下跌通道。統(tǒng)計顯示，7月1日至昨日收盤，山西證券累計下跌15.88%，其中三季度跌幅14.5%，在25家上市券商股中表現(xiàn)最差，而國元證券、太平洋在此期間漲幅超過了20%，海通證券、招商證券、興業(yè)證券等多家券商也紛紛實現(xiàn)了上漲。

二股東減持套現(xiàn)逾5億元 不到6年減持一半持股

公司三股東公布年內(nèi)減持不超2828.7萬股的計劃不到半個月，山西證券就發(fā)布公告，稱二股東太鋼集團于6月14日~9月30日累計減持了3432萬股公司股份，其中6月14日-6月28日通過大宗交易平臺減持1000萬股，減持均價為16.26元；7月7日至于9月30日減持2432.02萬股，減持均價15.34元；以此計算，太鋼集團在過去三個月里通過減持山西證券套現(xiàn)金額約5.36億元。而減持的原因，山西證券證券部相關人員對中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示：“因經(jīng)營發(fā)展需要。”數(shù)據(jù)顯示，太鋼集團已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，2014年和2015年的虧損額分別為5388萬元和50.84億元。

資料顯示，太鋼集團是山西證券的第二大股東，本次減持完成后，公司持有山西證券2.82億股，占總股本的比例9.99%，而山西證券發(fā)行前，太鋼集團共持股4.6億股，占比23.01%，發(fā)行后持股4.51億股，占比18.78%。

據(jù)了解，山西證券于2010年11月15日上市，也就是說，太鋼集團在五年多時間里減持了該公司近一半的持股，值得一提的是，太鋼集團還曾因交易員烏龍指構成違規(guī)短線交易，被山西證券要求嚴格規(guī)范買賣股票行為，并召來了6個月的買賣禁閉期。

與大手筆的頻繁減持不同，太鋼集團在增持方面顯得頗為“吝嗇”，其去年“股災”期間的增持承諾也未能完成。2015年7月10日，太鋼集團承諾“將以不高于1.52億元人民幣增持山西證券股票”，但后來山西證券表示，鑒于出具承諾后A股市場已發(fā)生了重大變化，公司股價趨于穩(wěn)定，因此太鋼集團未進行增持。。

子公司中德證券遭立案調(diào)查 被罰沒600萬元

中國網(wǎng)財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，太鋼集團還持有太鋼不銹、廣深鐵路、金鉬股份等上市公司股份，但近期出手減持的，好像只有山西證券一家。有私募分析師對中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，或許與此前的子公司被處罰、中報業(yè)績驟降有一定的關系。

今年8月份，山西證券發(fā)布公告，稱控股子公司中德證券被證監(jiān)會立案調(diào)查，原因是作為紫光卓遠的財務顧問，存在“未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”的行為。

一個月后，中德證券處罰結果出爐，根據(jù)證監(jiān)會出具的《行政處罰決定書》，責令中德證券改正，沒收業(yè)務收入300萬元，并處以300萬元罰款；對財務顧問主辦人李慶中、王鑫給予警告，并分別處以5萬元罰款。

全年業(yè)績下滑或成定局 三季度股價表現(xiàn)同行業(yè)最差

雖然罰沒款處罰實施后，中德證券投行項目恢復正常。不過，已獲得IPO批文、原計劃于8月15日刊登網(wǎng)上路演公告的國泰集團，自因保薦機構中德證券被立案調(diào)查而中止后續(xù)發(fā)行工作以來，未發(fā)布任何進展消息。

另外，被證監(jiān)會立案調(diào)查的這一個多月里，中德證券多個投行項目被迫暫停，其經(jīng)營業(yè)績隨之出現(xiàn)大幅下滑。月報顯示，中德證券8月份營收入4874.36萬元，環(huán)比下滑40%；凈利潤1311.91萬元，環(huán)比下滑71%。

山西證券還在9月27日發(fā)布公告，稱中德證券已將全部罰沒款共計600萬匯交至證監(jiān)會指定賬戶，這都對母公司山西證券的2016年全年的業(yè)績表現(xiàn)形成一定拖累。據(jù)中國網(wǎng)財經(jīng)記者了解，山西證券上半年的業(yè)績就讓投資者頗為失望，半年報顯示，1-6月份公司實現(xiàn)營業(yè)收入約為9.33億元，同比大幅下滑61.64%；凈利潤1.81億元，同比大幅下滑幅度高達84.93%。

對于業(yè)績下滑的原因，山西證券表示主要受“證券市場低迷影響”，也就是說，如果四季度A股市場行情沒有明顯改善，加上子公司被罰款等多重利空因素影響，山西證券2016年業(yè)績下滑或成定局。