目前，*ST舜船（002608，SZ）的破產(chǎn)重整獲得重大進(jìn)展。

在10月19日江蘇省政府召開(kāi)的國(guó)有企業(yè)供給側(cè)改革專(zhuān)題發(fā)布會(huì)上，江蘇省國(guó)資委副主任、新聞發(fā)言人李琨表示，舜天船舶（即，*ST舜船）破產(chǎn)因素很多，也很復(fù)雜，“主要有以下兩個(gè)方面：一是國(guó)際船舶行業(yè)持續(xù)低迷；二是原公司決策層、經(jīng)營(yíng)管理層在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中存在重大失誤”；同時(shí)，李琨還表示，經(jīng)反復(fù)研究，最終形成了對(duì)舜天船舶市值破產(chǎn)重整和資產(chǎn)重組相結(jié)合的方案，目前相關(guān)工作正按司法、證券、金融、國(guó)資監(jiān)管的程序和要求依法推進(jìn)。

不過(guò)，值得注意的是，江蘇省國(guó)資委對(duì)*ST舜船上述方案確定，并不意味著公司就順利上岸，該方案除了要江蘇省國(guó)資委批準(zhǔn)之外，還要得到證監(jiān)會(huì)和南京市中級(jí)人民法院的批準(zhǔn)，公司才能實(shí)現(xiàn)保殼。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，*ST舜船是江蘇國(guó)有企業(yè)，所以獲得江蘇省國(guó)資委的批準(zhǔn)是情理之中，但從公司的業(yè)績(jī)虧損，以及此前涉及的財(cái)務(wù)造假等情況，想要闖過(guò)證監(jiān)會(huì)和南京市中級(jí)人民法院的兩道關(guān)卡，還面臨不小的挑戰(zhàn)。

拋出債轉(zhuǎn)股方案

已經(jīng)陷入破產(chǎn)重整的*ST舜船，可謂到了生死存亡的關(guān)鍵階段。9月29日，*ST舜船對(duì)外公布債轉(zhuǎn)股的重整方案。方案顯示，公司除1.4億元有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)和1.9億元稅款債權(quán)等獲得優(yōu)先現(xiàn)金清償外，其余大部分債權(quán)均按照普通債權(quán)的受償方案實(shí)施。

其中，每家普通債權(quán)人所持債權(quán)中，30萬(wàn)元以下部分將全部得到現(xiàn)金清償，超過(guò)30萬(wàn)元以上的債權(quán)部分，則按10.56%的比例以現(xiàn)金方式清償。

此外，公告還顯示，公司將以資本公積金轉(zhuǎn)增股票的方式，發(fā)行約5.2億股新股，用于債轉(zhuǎn)股事項(xiàng)。債權(quán)人持有的每100元債權(quán)可分得約7.288股股票，每股抵債價(jià)格為13.72元。債轉(zhuǎn)股完成后，*ST舜船總股本將由3.7億股增加至8.9億股。根據(jù)*ST舜船目前共涉及的約90.2億元債務(wù)，公司計(jì)劃發(fā)行5.2億新股，以抵償其中71億元債務(wù)。在完成債轉(zhuǎn)股后，原債權(quán)不再對(duì)企業(yè)享有債權(quán)，而是成為企業(yè)的股東。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，在實(shí)施債轉(zhuǎn)股方案的同時(shí)，*ST舜船還將繼續(xù)啟動(dòng)資產(chǎn)重組工作，來(lái)增加公司的盈利能力。不過(guò)，作為江蘇省屬?lài)?guó)信集團(tuán)的三級(jí)公司，舜天船舶同時(shí)也是江蘇最大國(guó)資船廠，重組方案需要得到江蘇省國(guó)資委的認(rèn)可，方可進(jìn)一步實(shí)施。

對(duì)此，南京一家船舶企業(yè)的副總經(jīng)理徐海波對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)，“舜天船舶是江蘇國(guó)信的旗下企業(yè)，也間接是江蘇省國(guó)資委旗下公司，所以破產(chǎn)重組方案獲得江蘇省國(guó)資委的同意是情理之中，同時(shí)這在一定程度上也推動(dòng)了國(guó)資改革，符合江蘇省國(guó)資委的要求。”

江蘇信托擬借殼上市

今年4月29日，*ST舜船發(fā)布重組方案，擬收購(gòu)間接控股股東江蘇國(guó)信集團(tuán)旗下210億元信托及火力發(fā)電資產(chǎn)。公告稱(chēng)，公司擬以8.91元/股的價(jià)格發(fā)行23.58億股，對(duì)價(jià)210.13億元，購(gòu)買(mǎi)江蘇國(guó)信集團(tuán)持有的江蘇信托81.49%的股權(quán)、新海發(fā)電89.81%的股權(quán)、國(guó)信揚(yáng)電90%的股權(quán)等公司股權(quán)。而作為此次重組方案的亮點(diǎn)，無(wú)疑是江蘇信托的資產(chǎn)注入到*ST舜船，江蘇信托將借殼上市。

不過(guò)，值得注意的是，證監(jiān)會(huì)在今年對(duì)上市公司并購(gòu)重組方案進(jìn)行嚴(yán)格審核，并且江蘇信托還面臨30億元的訟訴未解決，也遭到交易所的問(wèn)詢(xún)，這些都將成為阻礙*ST舜船重組方案獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的問(wèn)題。

同時(shí)，在今年2月5日，南京市中級(jí)人民法院裁定受理*ST舜船重整一案。按照規(guī)定，*ST舜船應(yīng)在8月4日向法院提交重整計(jì)劃草案。不過(guò)，在8月4日公司并未提交，并且在當(dāng)晚發(fā)布公告稱(chēng)，*ST舜船管理人收到南京市中級(jí)人民法院（2015）寧商破字第 26 號(hào)之一《民事裁定書(shū)》，內(nèi)容包括該院許可故舜天船舶重整計(jì)劃草案提交時(shí)間延長(zhǎng)至2016年11月4日，該裁定為終審裁定。

值得注意的是，在進(jìn)入重整程序后，如果法院宣告直接破產(chǎn)，那么*ST舜船股票將終止上市。

*ST舜船公布的2016年半年報(bào)顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損10.18億元，預(yù)計(jì)今年三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損額度為9.5億元至11.38億元，今年全年虧損局面或?qū)�無(wú)法扭轉(zhuǎn)。

如果在2016年年報(bào)披露之前，*ST舜船重整計(jì)劃沒(méi)有獲得法院批準(zhǔn)，股票未能復(fù)牌，并且2016年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)繼續(xù)為負(fù)值，那么*ST舜船股票將被暫停上市。

對(duì)此，船舶行業(yè)分析師周蓉對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)，“江蘇國(guó)資委已經(jīng)確定了重組方案，并且債轉(zhuǎn)股方案也得到了債權(quán)人的認(rèn)可，所以得到南京市中院的批準(zhǔn)不是問(wèn)題。問(wèn)題的關(guān)鍵是證監(jiān)會(huì)能否最終通過(guò)該方案，畢竟*ST舜船此前涉及財(cái)務(wù)造假、關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題，如果最終證監(jiān)會(huì)并未批準(zhǔn)，那么*ST舜船也將面臨退市。”