日前，中國銀監(jiān)會公布《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引（修訂征求意見稿）》，銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展再次引發(fā)關(guān)注。在筆者看來，銀行經(jīng)營表外業(yè)務(wù)不能隨意任性，而應(yīng)該“戴著鐐銬跳舞”。這個“鐐銬”，便是風(fēng)險指引等法律法規(guī)和監(jiān)管要求。

　　根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議,商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)有狹義和廣義兩種。從廣義上看，商業(yè)銀行所有不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù),都可稱之為表外業(yè)務(wù)。在發(fā)展初期,以存貸業(yè)務(wù)為主的表內(nèi)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行主要的收入來源。但隨著金融市場的發(fā)展和金融管制的放松,國內(nèi)外商業(yè)銀行逐步突破單一傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)模式，轉(zhuǎn)向發(fā)展形式多樣、內(nèi)容豐富的表外業(yè)務(wù)，更全面深入地參與金融市場。隨著表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,其收入在營業(yè)收入中的占比逐年提高。目前，歐美主要國家銀行業(yè)的表外業(yè)務(wù)收入占比超過40%,成為銀行重要的收入來源。

　　在我國，隨著金融體制改革的深入和利率市場化的深化，表外業(yè)務(wù)作為重要的業(yè)務(wù)模式,以其形式靈活多樣、資本占用較少、綜合收益較高等優(yōu)勢,得到商業(yè)銀行的高度重視，近年來異軍突起，增長迅速。

　　應(yīng)該說，我國銀行表外業(yè)務(wù)快速發(fā)展，是內(nèi)外部因素“雙輪驅(qū)動”的結(jié)果。從內(nèi)部動因看，在經(jīng)濟新常態(tài)下，我國銀行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，一方面不良貸款壓力激增，利差收入銳減；一方面監(jiān)管要求趨緊,資金和資本壓力加大。在這種情況下，以傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營模式難以獨木支撐,發(fā)展表外業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行走出困局的必然選擇。從外部環(huán)境看,隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，多樣化、個性化的金融服務(wù)需求涌現(xiàn),以表內(nèi)業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式已經(jīng)難以滿足市場和客戶的需求。發(fā)展表外業(yè)務(wù)、創(chuàng)新金融服務(wù)，是客戶需求變遷對銀行提出的客觀要求。

　　但是，我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)在發(fā)展過程中，也存在諸多問題:一些表外業(yè)務(wù)技術(shù)含量較低，管理不夠規(guī)范；少數(shù)銀行把表外業(yè)務(wù)視為規(guī)避監(jiān)管的手段，借表外業(yè)務(wù)之形行表內(nèi)業(yè)務(wù)之實；部分表外業(yè)務(wù)違規(guī)操作，實質(zhì)上承擔(dān)了較大的風(fēng)險。尤其是近年來，以銀行理財為代表的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險越來越受關(guān)注。為此，監(jiān)管部門出臺了不少制度。但多數(shù)表外業(yè)務(wù)不像表內(nèi)業(yè)務(wù)一樣有風(fēng)險限額、資本計提等要求，其風(fēng)險隱蔽性更強，如果不加以約束，將有可能轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　所以，一方面，商業(yè)銀行要主動提升表外業(yè)務(wù)能力，優(yōu)化經(jīng)營效率，降低各種風(fēng)險；另一方面，監(jiān)管部門要根據(jù)實際變化，及時出臺、修改對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管制度，給這些業(yè)務(wù)戴上“鐐銬”。此次銀監(jiān)會公布表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引征求意見稿，擬對2011年發(fā)布的指引進(jìn)行重大修訂。與之前的指引相比，本次征求意見稿具有四個特點：一是定義更加完整。2011年指引采用的是狹義定義，而這次根據(jù)表外業(yè)務(wù)特征和法律關(guān)系，將其分為擔(dān)保承諾類、代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類、其他類等四類。二是原則更加明確。這次提出了“全覆蓋原則”等5條原則，每條原則都切合表外業(yè)務(wù)發(fā)展實際，針對性較強。三是監(jiān)管更加嚴(yán)格。如第十四條提出“風(fēng)險限額”規(guī)定，第二十五條提出“減值準(zhǔn)備”等規(guī)定，總體上更符合巴塞爾協(xié)議的規(guī)定。四是要求更加具體。如在治理架構(gòu)、風(fēng)險管理、信息披露等方面的要求具體細(xì)致，有可操作性�？傊�，新的風(fēng)險指引擴大了表外業(yè)務(wù)監(jiān)管范圍，不留監(jiān)管死角；同時增強信息披露力度，明確和提高了要求，貫徹了“穿透式”監(jiān)管精神。

　　美國文藝評論家佩里說，人們在創(chuàng)作詩歌的時候，其實都是在“戴著腳鐐跳舞”。銀行經(jīng)營表外業(yè)務(wù)不是寫詩，不能隨意任性，而應(yīng)該“戴著鐐銬跳舞”。