央行近期處罰了寧波銀行、貴陽銀行和南京銀行，取消了其公開市場操作或中期借貸便利的相關(guān)業(yè)務(wù)資格;未來MPA考核不達(dá)標(biāo)的約束手段，可能擴(kuò)展到央行直接監(jiān)管的金融市場成員單位，包括銀行間市場、外匯市場以及同業(yè)拆借市場和票據(jù)市場

　　表外理財納入MPA 債市屋漏偏逢連夜雨

　　央行：明年一季度將表外理財納入MPA評估

　　MPA納入表外理財?shù)谋O(jiān)管意圖和影響

　　如果MPA嚴(yán)格執(zhí)行……

　　央行張曉慧：未來會加強(qiáng)MPA對表外業(yè)務(wù)規(guī)范

　　MPA體系將有效抑制資金“空轉(zhuǎn)”

　　首次MPA評估臨近 季末流動性趨緊

　　央行：MPA不考察單月數(shù)據(jù)

　　央行引入MPA 適應(yīng)資產(chǎn)多元化趨勢

　　MPA僅涉銀行業(yè) 證券保險均未納入

　　【財新網(wǎng)】(記者 張宇哲 吳紅毓然)近期寧波銀行和貴陽銀行被央行取消了2017年的公開市場一級交易商資格;南京銀行則被暫停了MLF(中期借貸便利)操作對象資格，暫停的期限是三個月。這是財新記者從多個渠道獲悉的。

　　“這與MPA(宏觀審慎評估體系)考核結(jié)果不達(dá)標(biāo)有關(guān)�！币晃唤咏�央行人士向財新記者透露。這是央行第一次將公開市場操作的業(yè)務(wù)資格與MPA考核掛鉤。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行前述懲罰措施是“殺雞儆猴”。此次懲罰措施對于南京銀行影響不大，只是一個象征性的懲罰信號，目前南京銀行仍為2017年的一級交易商。對于寧波銀行和貴陽銀行則影響較大，除了聲譽(yù)受損，“主要是失去了‘央媽’的支持。公開市場一級交易商的優(yōu)勢是，可以從央行獲得大額、穩(wěn)定、低成本的資金來源，銀行可以獲得利差收入�！币晃还煞葜沏y行風(fēng)控部門人士告訴財新記者。

　　財新記者同時獲悉，央行將把MPA考核結(jié)果明確與差別存款準(zhǔn)備金率、存款保險費率，MLF、公開市場操作等業(yè)務(wù)資格掛鉤。“目前主要掛鉤的是公開市場的一級交易商資格，即可以和央行做對手方的資格;未來可能擴(kuò)展到央行管轄權(quán)中的其他領(lǐng)域，包括銀行間市場、外匯市場以及同業(yè)拆借市場和票據(jù)市場�！鼻笆鼋咏�央行人士表示。

　　“央行的手段還是挺多的，包括業(yè)務(wù)資格申請、二級資本債發(fā)行、準(zhǔn)備金利率、存款保險費率、SLF利率、再貸款開展等都有可能掛鉤MPA考核�！币晃汇y行人士表示。

　　或因廣義信貸增長過快受罰

　　業(yè)內(nèi)人士分析稱，上述三家銀行或因廣義信貸增長過快而受罰。

　　目前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資金投向基本上都已經(jīng)納入MPA的廣義信貸統(tǒng)計范疇，除了各項貸款、債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售資產(chǎn)、存放非存款類金融機(jī)構(gòu)款項等五個項目，還增加了表外理財資金運(yùn)用項目。央行希望可以全面掌握金融部門投放的資金到底有多大規(guī)模，以防范系統(tǒng)性風(fēng)險，加強(qiáng)宏觀審慎管理。

　　自2015年下半年，央行內(nèi)部已不再對銀行進(jìn)行合意貸款考核，開始用MPA來代替。“比如某家銀行廣義信貸規(guī)模是6000億元，那第二年就以這個歷史數(shù)據(jù)來作為該行放貸總量的依據(jù)�！币晃谎胄袃�(nèi)部人士對財新記者解釋稱。

　　中金公司固定收益分析師陳健恒認(rèn)為，2月新增貸款1.17萬億元略高于預(yù)期，但社會融資規(guī)模只有1.15萬億元，低于預(yù)期，與MPA考核有關(guān)。結(jié)合MPA 考核壓制整體廣義信貸的增長，銀行在融資工具上只能有所取舍，保貸款，壓票據(jù)，壓債券。在3月末的MPA考核時點來臨之前，由于考核壓力很大，預(yù)計銀行會繼續(xù)壓縮整體廣義信貸增長。

　　央行的公開市場業(yè)務(wù)一級交易商資格是按年考評，評審的指標(biāo)體系主要包括：參與公開市場業(yè)務(wù)情況、債券一級市場承銷情況、債券二級市場交易情況及執(zhí)行和傳導(dǎo)貨幣政策情況等方面內(nèi)容。目前央行公開市場的一級交易商共有44家銀行和4家券商。

　　財新記者從央行相關(guān)人士處了解到，央行對MLF操作對象的資格要求是要符合MPA考核達(dá)標(biāo)(B檔及以上)的一級交易商。此前，央行曾公告稱，MPA考核不合格的機(jī)構(gòu)在申請SLF(常備借貸便利)時利率要加100bp。

　　分檔采取激勵約束機(jī)制

　　自2016年起，央行將差別準(zhǔn)備金率動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制“升級”為“宏觀審慎評估體系”，即 MPA。MPA覆蓋七大方面、14個指標(biāo)，包括資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險、信貸政策執(zhí)行等。其中，宏觀審慎資本充足率是評估體系的核心，是對原有合意貸款管理模式的繼承;利率定價行為是重要考察方面，以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高自主定價能力和風(fēng)險管理水平。

　　央行的MPA考核是每個季度一次。前述人士介紹，有兩個指標(biāo)可一票否決，資本充足率和定價行為�！叭绻�資本充足率這個指標(biāo)的得分不達(dá)到60分，就不達(dá)標(biāo);利率市場化之后，金融機(jī)構(gòu)存貸款利率定價的上下限取消了，但央行要評估定價行為是否符合基本的市場競爭秩序�！�

　　根據(jù)MPA考核結(jié)果，銀行被分為ABC三檔，分別為優(yōu)秀、正常、不達(dá)標(biāo)，并采取相應(yīng)的激勵約束機(jī)制。A檔機(jī)構(gòu)的七大方面指標(biāo)均為優(yōu)秀(優(yōu)秀線90分)，執(zhí)行最優(yōu)檔激勵。B檔機(jī)構(gòu)，執(zhí)行正常檔激勵。C檔機(jī)構(gòu)是指資本和杠桿情況、定價行為中任意一項不達(dá)標(biāo)，或資產(chǎn)負(fù)債情況、流動性、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險、信貸政策執(zhí)行中任意兩項及以上不達(dá)標(biāo)(達(dá)標(biāo)線60分)，央行對C檔機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)約束。

　　據(jù)財新記者了解，在MPA實施前期，央行曾對幾十家全國性、地方性金融機(jī)構(gòu)開展測試，彼時絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)為B檔，即正常。

　　MPA的激勵約束措施之一是實施差別準(zhǔn)備金利率，即在現(xiàn)行法定準(zhǔn)備金利率±30%以內(nèi)，分三類情況實施差別準(zhǔn)備金利率。

　　在正常情況下，啟用±10%的幅度，即對A檔機(jī)構(gòu)實施獎勵性利率(法定準(zhǔn)備金利率×1.1);對B檔機(jī)構(gòu)繼續(xù)維持法定準(zhǔn)備金利率;對C檔機(jī)構(gòu)實施約束性利率(法定準(zhǔn)備金利率x0.9)。

　　在需要增加宏觀調(diào)控力度的情況下，啟用±20%的幅度，即對A檔機(jī)構(gòu)實施獎勵性利率(法定準(zhǔn)備金利率×1.2);對B檔機(jī)構(gòu)繼續(xù)保持法定準(zhǔn)備金利率;對C檔機(jī)構(gòu)實施約束牲利率(法定準(zhǔn)備金利率×0.8)。

　　較為極端情況下，啟用±30%的幅度，即對A檔機(jī)構(gòu)實施獎勵性利率(法定準(zhǔn)備金利率X1.3);對B檔機(jī)構(gòu)繼續(xù)保持法定準(zhǔn)備金利率;對C檔機(jī)構(gòu)實施約束性利率(法定準(zhǔn)備金利率×0.7)。