國家發(fā)展改革委辦公廳關于印發(fā)《社會領域產業(yè)專項債券發(fā)行指引》的通知發(fā)改辦財金規(guī)〔2017〕1341號

　　各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團發(fā)展改革委：

　　為貫徹落實《國務院辦公廳關于進一步激發(fā)社會領域投資活力的意見》(國辦發(fā)〔2017〕21號)精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對社會領域產業(yè)發(fā)展的作用，現(xiàn)將我委制定的《社會領域產業(yè)專項債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請認真貫徹執(zhí)行。

　　社會領域產業(yè)專項債券發(fā)行指引為貫徹落實《國務院辦公廳關于進一步激發(fā)社會領域投資活力的意見》(國辦發(fā)〔2017〕21 號)精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對社會領域產業(yè)發(fā)展的作用，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。

　　一、適用范圍和支持重點

　　社會領域產業(yè)專項債券，是指由市場化運營的公司法人主體發(fā)行(公立醫(yī)療衛(wèi)生機構、公立學校等公益性質主體除外)，募集資金主要用于社會領域產業(yè)經營性項目建設，或者其他經營性領域配套社會領域產業(yè)相關設施建設的企業(yè)債券。社會領域產業(yè)專項債券包括但不限于以下專項債券類型：

　　(一)健康產業(yè)專項債券，主要用于為群眾提供醫(yī)療、健康管理等健康服務項目。

　　(二)養(yǎng)老產業(yè)專項債券，主要用于為老年人提供生活照料、康復護理等服務設施設備，以及開發(fā)康復輔助器具產品用品項目。

　　(三)教育培訓產業(yè)專項債券，主要用于建設教育培訓服務設施設備、提供教育培訓服務、生產直接服務教育發(fā)展的教學教具產品的項目。

　　(四)文化產業(yè)專項債券，主要用于新聞出版發(fā)行、廣播電視電影、文化藝術服務、文化創(chuàng)意和設計服務等文化產品生產項目，以及直接為文化產品生產服務的文化產業(yè)園區(qū)等項目。

　　(五)體育產業(yè)專項債券，主要用于體育產業(yè)基地、體育綜合體、體育場館、健身休閑、開發(fā)體育產品用品等項目，以及支持冰雪、足球、水上、航空、戶外、體育公園等設施建設。

　　(六)旅游產業(yè)專項債券，主要用于旅游基礎設施建設、旅游產品和服務開發(fā)等項目。支持企業(yè)發(fā)行專項債券，同時用于多個社會領域產業(yè)項目或社會領域產業(yè)融合項目。發(fā)債企業(yè)可使用債券資金收購、改造其他社會機構的相關設施，或擴大社會領域產業(yè)投資基金資本規(guī)模。

　　二、發(fā)行條件

　　(一)優(yōu)化社會領域產業(yè)專項債券品種方案設計，可根據(jù)資金回流的具體情況科學設計債券發(fā)行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。鼓勵企業(yè)發(fā)行可續(xù)期債券，用于劇場等文化消費設施、文化產業(yè)園區(qū)、體育館、民營醫(yī)院、教育培訓機構等投資回收期較長的項目建設。

　　(二)社會領域產業(yè)專項債券以項目未來經營收入作為主要償債資金來源。對項目收費標準由政府部門定價的，地方價格部門應及時制定和完善項目收費價格政策。

　　(三)鼓勵發(fā)行人以第三方擔保方式，或法律法規(guī)允許的出讓、租賃建設用地抵質押擔保方式為債券提供增信。對于項目建成后有穩(wěn)定現(xiàn)金流來源的項目，如體育場、電影院等，允許以項目未來收益權為債券發(fā)行提供抵質押擔保;項目建成后形成商標權、專利權等無形資產的，經中介機構評估后，可將無形資產為債券發(fā)行提供抵質押擔保。

　　(四)鼓勵采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進行債券和貸款統(tǒng)籌管理。以小微企業(yè)增信集合債券形式發(fā)行社會領域產業(yè)專項債券，募集資金用于社會領域產業(yè)小微企業(yè)發(fā)展的，可將《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》中委托貸款集中度的要求放寬為“對單個委貸對象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過5000 萬元且不得超過小微債募集資金規(guī)模的10%”。探索保險機構等機構投資者設立特殊目的實體，發(fā)行項目收益?zhèn)�券用于社會領域產業(yè)項目的建設和經營。

　　三、審核要求

　　(一)在相關手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎上，社會領域產業(yè)專項債券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

　　(二)《養(yǎng)老產業(yè)專項債券發(fā)行指引》(發(fā)改辦財金〔2015〕817號)的相關規(guī)定，在本文范圍之外的，可繼續(xù)執(zhí)行。

　　(三)我委將在實踐中不斷完善和細化社會領域產業(yè)專項債券的相關條款，并及時公開發(fā)布。