近日，中國證監(jiān)會發(fā)布了對北京新華匯嘉投資管理有限公司(以下簡稱新華匯嘉)和王衛(wèi)東的行政處罰決定書。

　　證監(jiān)會認(rèn)為，新華匯嘉實際控制并操作涉案賬戶，利用資金優(yōu)勢，采用尾盤大量買入提高股票收盤價并于次一交易日賣出、在所控制賬戶之間進行交易等手法，影響了涉案股票的交易價格。因此決定對新華匯嘉沒收違法所得109.1543萬元，并處以327.4629萬元罰款;對王衛(wèi)東給予警告，并處以30萬元罰款。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，王衛(wèi)東之前是新華基金的元老級人物，曾幾何時和王亞偉齊名。他曾是新華基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。其在任職新華基金副總經(jīng)理和投資總監(jiān)期間，領(lǐng)導(dǎo)了新華基金股票、債券和專戶的投資管理工作，在執(zhí)掌新華基金投研工作的6年中，新華股票型基金整體復(fù)合收益率為205%，年均收益率34.17%，位列所有基金公司第1名。此外，王衛(wèi)東也曾是學(xué)霸，當(dāng)年，作為高考文科狀元的他考入了北京大學(xué)國際關(guān)系學(xué)院，之后又考入香港浸會大學(xué)，成為該校工商管理碩士。進入新華基金后，王衛(wèi)東多次獲得金牛基金經(jīng)理稱號，也創(chuàng)造過一年115%的收益“神話”。2009年，他掌管的新華優(yōu)選成長基金取得股票型基金第二名，圈內(nèi)著名的“二王PK”就是那時候上演的。

　　因操縱股票被證監(jiān)會處罰

　　近日，中國證監(jiān)會發(fā)布了對北京新華匯嘉投資管理有限公司和王衛(wèi)東的行政處罰決定書。

　　處罰書顯示，依據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會對當(dāng)事人北京新華匯嘉投資管理有限公司和時為新華匯嘉法定代表人、總經(jīng)理王衛(wèi)東操縱股票價格的行為進行了調(diào)查。

　　信息顯示，涉案期間，新華匯嘉控制、管理涉案的10只證券投資產(chǎn)品，其中，4只為新華匯嘉發(fā)行的私募基金產(chǎn)品，6只為由新華匯嘉擔(dān)任投資顧問的資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品。相關(guān)產(chǎn)品在涉案期間均由新華匯嘉投資總監(jiān)、法定代表人、總經(jīng)理王衛(wèi)東進行管理，王衛(wèi)東使用該等產(chǎn)品對應(yīng)的證券賬戶進行涉案交易。

　　經(jīng)查明，新華匯嘉存在操縱寶信軟件和聯(lián)發(fā)股份的違法事實。經(jīng)計算，上述行為產(chǎn)生違法所得109.1543萬元。

　　證監(jiān)會認(rèn)為，新華匯嘉實際控制并操作涉案賬戶，利用資金優(yōu)勢，采用尾盤大量買入提高股票收盤價并于次一交易日賣出、在所控制賬戶之間進行交易等手法，影響了涉案股票的交易價格，其行為違反了《證券法》第七十七條第一款第一項、第三項、第四項的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場的情形，王衛(wèi)東為對新華匯嘉違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

　　依據(jù)《證券法》第二百零三條相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定：一、對新華匯嘉沒收違法所得109.1543萬元，并處以327.4629萬元罰款;二、對王衛(wèi)東給予警告，并處以30萬元罰款。

　　資料顯示，新華匯嘉成立于2015年2月11日，是圈內(nèi)知名私募。

　　為了防止平倉風(fēng)險而違法

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)處罰書，新華匯嘉違法事實主要集中在2015年股市大跌時期的寶信軟件和聯(lián)發(fā)股份上。

　　在寶信軟件上，新華匯嘉主要有兩種違法方式，第一種是利用資金優(yōu)勢，通過尾盤大量買入并于次一交易日賣出的方式操縱，如其中一次是在2015年7月3日14：45，寶信軟件股價跌停，14:54:04起，新華匯嘉操作新華匯嘉財富成長2號基金下單申報買入，迅速成交后該股打開跌停。14:56:19至14:59:54，新華匯嘉累計申報買入11筆，申買數(shù)量103.83萬股，申買檔位1檔，占該時段市場申買量的97%;成交23.6272萬股，占該時段市場成交量的89.50%。期間，申買價格從58.00元逐步提高到64.50元，最高申買價格、最低申買價格比委托前最新市場成交價分別高出3.51%(高出2.00元)、0.33%(高出0.20元)，股價由57.00元漲至64.50元，漲幅13.16%。該股當(dāng)日收盤價63.41元，全天漲幅1.13%。次一交易日即2015年7月6日，新華匯嘉賣出“寶信軟件”1.1萬股;第二種是通過在自己實際控制的賬戶之間進行交易的方式操縱開盤價。

　　而在聯(lián)發(fā)股份上，新華匯嘉的違法行為也是利用資金優(yōu)勢，通過尾盤大量買入并于次一交易日賣出的方式操縱。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在此案的聽證中，當(dāng)事人還提出了陳述和申辯意見，但證監(jiān)會采納了當(dāng)事人的部分申辯意見，對其他意見不予采納，如認(rèn)定的涉案交易構(gòu)成操縱。

　　證監(jiān)會認(rèn)定的理由包括：其一，在案證據(jù)顯示，為了維護所管理的證券投資產(chǎn)品的凈值、降低因凈值下跌而觸發(fā)平倉風(fēng)險，當(dāng)事人用所管理的一些基金以較高價格買入逼近平倉線的基金持有的寶信軟件;其二，當(dāng)事人關(guān)于看好涉案股票、決定抄底并長期持有的辯解，與其事實上大量買入并于次一交易日賣出或在自己實際控制的賬戶之間進行交易賣出股票的客觀行為不符，且在自己控制的賬戶之間進行交易的行為不符合價值投資的正常邏輯。

　　也就是說，新華匯嘉當(dāng)時是為了維護所管理產(chǎn)品因凈值下跌而觸發(fā)平倉風(fēng)險而違法，其行為也并不是自己所稱的價值投資行為。