2019年1月2日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布，上海證監(jiān)局對(duì)中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中誠(chéng)信)采取出具警示函，火山君(微信公眾號(hào)：huoshan5188)注意到，這并非中誠(chéng)信首次收到警示函，2018年4月13日，山東證監(jiān)局對(duì)鄒平電力ABS相關(guān)方出具警示函，這是首次處罰原始權(quán)益人及其他中介機(jī)構(gòu)，其中的中介機(jī)構(gòu)之一便是中誠(chéng)信。

　　此外，火山君(微信公眾號(hào)：huoshan5188)梳理到，自2017年以來(lái)，ABS領(lǐng)域收到了來(lái)自證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局和中基協(xié)的近10起處罰，其中涉及ABS管理人的處罰最多，包括恒泰證券、天風(fēng)證券、海富通(2次)、國(guó)信證券、華菁證券和申萬(wàn)宏源。

　　中誠(chéng)信二次受罰

　　2019年剛剛到來(lái)，處罰也接踵而至。2019年1月2日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布，上海證監(jiān)局對(duì)中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中誠(chéng)信)采取出具警示函，出具時(shí)間為2018年12月28日。

　　上海證監(jiān)局稱(chēng)，經(jīng)查，中誠(chéng)信在評(píng)級(jí)項(xiàng)目質(zhì)量控制方面存在多個(gè)問(wèn)題，分別是：

　　1，多個(gè)資產(chǎn)證券化評(píng)級(jí)項(xiàng)目基礎(chǔ)資產(chǎn)、原始權(quán)益人和重要增信事項(xiàng)等盡職調(diào)查不充分，未能發(fā)現(xiàn)個(gè)別項(xiàng)目擔(dān)保承諾函所用印章系偽造;

　　2，多個(gè)資產(chǎn)證券化評(píng)級(jí)項(xiàng)目存在現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的假設(shè)不審慎，以基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流覆蓋倍數(shù)進(jìn)行評(píng)級(jí)上調(diào)的依據(jù)不充分等情形;

　　3，個(gè)別公司債券評(píng)級(jí)項(xiàng)目打分模型中，部分定性指標(biāo)的調(diào)整缺乏充分依據(jù);

　　4，個(gè)別資產(chǎn)證券化跟蹤評(píng)級(jí)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提示不充分，未充分關(guān)注原始權(quán)益人未按約定歸集資金的風(fēng)險(xiǎn)。

　　上海證監(jiān)局稱(chēng)，上述情形不符合《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(下稱(chēng)《暫行辦法》)第五條和第十五條第二款的規(guī)定。按照《暫行辦法》第三十二條第一款的規(guī)定，現(xiàn)對(duì)中誠(chéng)信采取出具警示函的監(jiān)管措施。要求中誠(chéng)信完善并有效落實(shí)對(duì)項(xiàng)目盡職調(diào)查和評(píng)級(jí)工作的質(zhì)量審核制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，強(qiáng)化評(píng)級(jí)項(xiàng)目質(zhì)量控制。

　　事實(shí)上，這并非中誠(chéng)信在ABS領(lǐng)域收到的首張警示函。在2018年4月13日，山東證監(jiān)局也對(duì)中誠(chéng)信采取了出具警示函措施。當(dāng)時(shí)，中誠(chéng)信涉及鄒平電力ABS違規(guī)，山東證監(jiān)局從發(fā)起人到中介機(jī)構(gòu)全部進(jìn)行了相應(yīng)處罰，中誠(chéng)信作為項(xiàng)目的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也未能幸免。

　　山東證監(jiān)局稱(chēng)，中誠(chéng)信在“鄒平電力購(gòu)售電合同債權(quán)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”項(xiàng)目執(zhí)業(yè)中未勤勉盡責(zé)，對(duì)相關(guān)信用評(píng)級(jí)報(bào)告所依據(jù)的文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證;未有效開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)考察和訪談;未與委托方簽署業(yè)務(wù)約定書(shū)。

　　ABS領(lǐng)域已有近10次處罰

　　2016年企業(yè)ABS迎來(lái)發(fā)行高潮，發(fā)行規(guī)模首次超過(guò)信貸ABS。另外，從2017年開(kāi)始，大資管行業(yè)規(guī)范清理拉開(kāi)序幕，監(jiān)管逐漸升級(jí)，銀行理財(cái)、資管和非標(biāo)業(yè)務(wù)等相關(guān)政策密集出臺(tái)，債券市場(chǎng)受到較大沖擊。而對(duì)于作為近年快速發(fā)展中的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而言，無(wú)疑是一種機(jī)遇。但是，也就是迅猛的發(fā)展中，行業(yè)亂像也不斷產(chǎn)生，違規(guī)頻現(xiàn)，自2017年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)出具了多張關(guān)于ABS的罰單，包括對(duì)原始權(quán)益人、ABS管理人、中介機(jī)構(gòu)、甚至是個(gè)人。

　　2017年7月28日，中基協(xié)對(duì)恒泰證券進(jìn)行了處罰，成為了ABS領(lǐng)域首張罰單，涉及“寶信二期”、“寶信四期”、“吉林供水收費(fèi)”三個(gè)ABS項(xiàng)目。中基協(xié)稱(chēng)，自2017年8月1日起，暫停受理恒泰證券資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃的備案，期限為六個(gè)月。

　　2018年1月，根據(jù)大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司出具的《天風(fēng)證券股份有限公司主體與相關(guān)債項(xiàng)2018年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》，2018年1月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)向天風(fēng)證券出具《行政監(jiān)管措施決定書(shū)》。

　　2018年3月19日，中基協(xié)對(duì)上海富誠(chéng)海富通資管進(jìn)行處罰，成為受罰的首家基金子公司，此次處罰涉及4個(gè)ABS項(xiàng)目：“徐工租賃二期”、“天風(fēng)證券一期”、“海通恒信二期”和“平安普惠項(xiàng)目”。中基協(xié)稱(chēng)，暫停受理海富通資管資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃的備案，期限為三個(gè)月。

　　2018年4月13日，山東證監(jiān)局對(duì)鄒平電力購(gòu)售電合同債權(quán)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)參與方出具警示函，涉及原始權(quán)益人、ABS管理人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，成為首次處罰原始權(quán)益人及其他中介機(jī)構(gòu)的罰單。而上述主體分別為鄒平縣電力集團(tuán)、國(guó)信證券、山東和信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、北京市奮迅律師事務(wù)所、中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司。

　　2018年9月18日，江蘇證監(jiān)局對(duì)華泰美吉特?zé)舳假Y產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃的原始權(quán)益人和ABS管理人作出行政監(jiān)管措施，對(duì)原始權(quán)益人出具警示函，對(duì)ABS管理人采取責(zé)令改正措施，上述兩個(gè)主體分別為昆山美吉特?zé)舳脊芾碛邢薰�司和上海富誠(chéng)海富通。

　　2018年10月12日，上海證監(jiān)局對(duì)計(jì)劃管理人華菁證券出具警示函。

　　2018年11月1日，上海證監(jiān)局對(duì)計(jì)劃管理人申萬(wàn)宏源證券有限公司出具警示函。

　　2018年11月9日，上海證監(jiān)局對(duì)申萬(wàn)宏源證券有限公司ABS從業(yè)人員張明煒出具警示函，成為首張?zhí)幜P個(gè)人的ABS罰單。