央行最新統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月末，金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)類貸款余額達(dá)185974.21億元，比去年末新增32214.76億元。值得一提的是，消費(fèi)類貸款在住戶貸款中的比例從1月份的66.62%上升至11月末的69.62%。

　　除了金融機(jī)構(gòu)外，近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)電商巨頭也在躋身消費(fèi)金融市場(chǎng)布局。據(jù)艾瑞咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2014-2019年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模依然將維持19.5%的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2019年將達(dá)到37.4萬(wàn)億，是2010年的5倍，這無(wú)疑是一個(gè)巨大的市場(chǎng)空間。

　　業(yè)內(nèi)分析人士指出，傳統(tǒng)金融無(wú)法覆蓋到的個(gè)人信貸領(lǐng)域給了非銀行類金融機(jī)構(gòu)在消費(fèi)金融方面爆發(fā)式增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭依托長(zhǎng)期積累的用戶數(shù)據(jù)資源可以降低獲客成本，把與消費(fèi)相關(guān)的金融服務(wù)植入到固有的生態(tài)鏈中，不過，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這些互聯(lián)網(wǎng)形式的消費(fèi)金融正從“線上”拓展至“線下”，最終與銀行的發(fā)展方向也將呈現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)金融市場(chǎng)供給的互補(bǔ)。

　　線上線下退與進(jìn)

　　今年11月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出“在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力提高供給體系質(zhì)量和效率，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力�！笔袌�(chǎng)人士認(rèn)為，在傳統(tǒng)行業(yè)“去產(chǎn)能”的大背景下，短期貸款增速明顯高于長(zhǎng)期貸款增速，這意味著消費(fèi)領(lǐng)域?qū)�金融的需求量增加，提升金融服�?wù)在消費(fèi)領(lǐng)域的配置效率將是下一步金融改革的重點(diǎn)。

　　據(jù)測(cè)算，消費(fèi)金融占傳統(tǒng)銀行的信貸產(chǎn)品供給不到15%，另外85%是對(duì)公的企業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)性質(zhì)這種貸款。在15%針對(duì)個(gè)人的消費(fèi)類貸款的部分中，有12%是中長(zhǎng)期消費(fèi)信貸，通常為住房按揭貸款。

　　在京東消費(fèi)金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌看來(lái)，跟消費(fèi)環(huán)節(jié)以及消費(fèi)升級(jí)、消費(fèi)生態(tài)環(huán)節(jié)所有產(chǎn)生的金融業(yè)務(wù)、金融相關(guān)的服務(wù)都稱作是消費(fèi)金融，消費(fèi)環(huán)節(jié)發(fā)生的類似的積分優(yōu)惠或者不一定是借貸，但是信用評(píng)估，都可以理解成用戶在消費(fèi)環(huán)節(jié)里面提供的金融的服務(wù)一種種類的區(qū)分而已。而互聯(lián)網(wǎng)電商做消費(fèi)金融的優(yōu)勢(shì)之一在于快速簡(jiǎn)便的用戶體驗(yàn)，迅速將消費(fèi)場(chǎng)景生活化是其切入口。

　　2014年2月，京東金融推出“京東白條”，植入京東商城的消費(fèi)場(chǎng)景內(nèi)，以賒銷的方式實(shí)現(xiàn)購(gòu)物分期，這部分金融服務(wù)恰好能對(duì)接那些沒有銀行信用卡卻期望得到分期付款體驗(yàn)的用戶。至此以后，螞蟻金服旗下產(chǎn)品“螞蟻花唄”在2015年4月份上線，植入淘寶網(wǎng)購(gòu)物場(chǎng)景；騰訊借微眾銀行渠道于2015年5月在QQ社交軟件中植入“微粒貸”，無(wú)一例外都在覬覦線上消費(fèi)金融用戶市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

　　融360 CEO葉大清認(rèn)為，在用途上，包括買房、買車、醫(yī)療、教育、裝修等所有與消費(fèi)者相關(guān)的行為都被歸納進(jìn)了廣義的消費(fèi)金融概念，廣義上的消費(fèi)金融市場(chǎng)更大，參與者更多，但同時(shí)對(duì)核心資源的爭(zhēng)奪和風(fēng)控能力的比拼也更為激烈。

　　目前，商業(yè)銀行信用卡、消費(fèi)金融公司和小貸公司依然牢牢掌握著線下消費(fèi)場(chǎng)景的資源，這些機(jī)構(gòu)的線下銷售和風(fēng)控團(tuán)隊(duì)都頗有經(jīng)驗(yàn)。不過，線上流量增長(zhǎng)面臨瓶頸也倒逼這互聯(lián)網(wǎng)巨頭將消費(fèi)金融場(chǎng)景向線下延伸。

　　據(jù)許凌介紹，今年6月，京東金融創(chuàng)新了消費(fèi)場(chǎng)景升級(jí)，未來(lái)消費(fèi)金融將實(shí)現(xiàn)“走出去”的戰(zhàn)略布局，向更多垂直消費(fèi)行業(yè)滲透。目前，京東消費(fèi)金融線下場(chǎng)景已布局了校園、旅游、租房、農(nóng)村、教育等�！跋纫�找到消費(fèi)需求和場(chǎng)景，然后順著需求去找合作伙伴，最終為之提供金融服務(wù)�！痹S凌說(shuō)，“我們?cè)谧鲎夥糠制�、租房白條，所有的租房分期小額貸款，都是在合作商家的門店，用戶在看房的同時(shí)，在線申請(qǐng)，兩三分鐘之內(nèi)獲得審批，通過率非常高。”

　　數(shù)據(jù)風(fēng)控繁與簡(jiǎn)

　　“由于傳統(tǒng)金融消費(fèi)場(chǎng)景的分離導(dǎo)致了金融供給的服務(wù)效率不高，最終很多領(lǐng)域的消費(fèi)需求沒有得到滿足。京東做消費(fèi)金融，每一個(gè)產(chǎn)品都要融入場(chǎng)景�！痹S凌說(shuō)，“另外，我們要做消費(fèi)金融快消品，但快只是結(jié)果，我們將通過三種方式實(shí)現(xiàn)，第一個(gè)是不斷融入場(chǎng)景，第二個(gè)是不斷提升產(chǎn)品體驗(yàn)，移動(dòng)化的產(chǎn)品體驗(yàn)，第三個(gè)是持續(xù)加強(qiáng)我們的科技風(fēng)控能力�！�

　　據(jù)記者了解，互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)在給予用戶授信之前都會(huì)做用戶畫像，以“京東白條”為例，經(jīng)常在京東商城購(gòu)物的用戶會(huì)形成性別、購(gòu)物傾向、消費(fèi)頻率、郵寄地址等信息，據(jù)此推斷該用戶的信用狀況。

　　“我們有一套風(fēng)險(xiǎn)模型體系，一個(gè)體系里面還有十多種不同的模型，包括虛假交易的商戶模型，套現(xiàn)模型、催收模型、申請(qǐng)?jiān)u分模型、行為評(píng)分模型，各種模型，反欺詐等，最終我們有大征信體系，整個(gè)模型都會(huì)不斷做迭代。”許凌說(shuō)。

　　看似繁瑣的風(fēng)控模型實(shí)際上正是前置了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，為后期產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)減少了成本壓力。同時(shí)，許凌認(rèn)為，用高定價(jià)去覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，容易使企業(yè)本質(zhì)上忽略了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的前期判斷和預(yù)控才會(huì)形成可持續(xù)的商業(yè)模式。

　　據(jù)了解，“京東白條”對(duì)3個(gè)月以上的分期還款收取一定的手續(xù)費(fèi)，費(fèi)率低于不少消費(fèi)金融公司和小貸的利率�！霸趦赡甑臅r(shí)間內(nèi)白條規(guī)模迅速增長(zhǎng)，但不良率很低，這通過我們發(fā)行的京東白條應(yīng)收賬款A(yù)BS(資產(chǎn)證券化)定價(jià)也能反映出來(lái)，所以京東金融這一塊無(wú)論在定價(jià)策略還是風(fēng)控上，我們投入都是客觀的�！痹S凌說(shuō)。

　　平臺(tái)角色競(jìng)與合

　　不過，也有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，目前包括消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)的消費(fèi)金融產(chǎn)品，都是在搶占銀行信用卡之外的市場(chǎng)用戶，那么，一旦傳統(tǒng)銀行也基于信用卡拓展更多線下消費(fèi)場(chǎng)景，那么這些非銀行機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融前景將受到?jīng)_擊。

　　“我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，購(gòu)買二手車的人群有很大一部分是擁有信用卡的用戶，那么非信用卡用戶僅靠消費(fèi)金融給予的授信額度也是有限的，另外，招商銀行已經(jīng)在設(shè)計(jì)針對(duì)租房領(lǐng)域的信用卡，也就是說(shuō)一些有前瞻性的股份制銀行未來(lái)一定會(huì)在優(yōu)質(zhì)的線下場(chǎng)景中發(fā)力介入消費(fèi)信貸服務(wù)。那么，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)而言，要么迅速占領(lǐng)線下大部分優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景，要么最終與銀行合作成為銀行輸出金融服務(wù)的渠道。”一位資產(chǎn)管理公司人士對(duì)記者分析稱。

　　京東金融副總裁金麟坦言，“京東金融定位于一家新金融業(yè)態(tài)下的金融科技公司，也就是服務(wù)型的金融科技公司。一是，京東金融所滿足的是傳統(tǒng)金融滿足不了的新生需求，而不是要與銀行、證券、保險(xiǎn)等搶生意；二是京東金融不是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)渠道，而是要發(fā)揮基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控能力和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，為用戶提供更多有價(jià)值的、策略化的產(chǎn)品，追求更好的用戶體驗(yàn)；三是京東金融要扮演一個(gè)底層風(fēng)控平臺(tái)的角色，與外界金融機(jī)構(gòu)開放融合�！�

　　按照京東金融高層的思路，消費(fèi)金融一方面是服務(wù)于C端的普通用戶，另外一方面則帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)從過去安享壟斷利潤(rùn)逐步走向重視提升用戶體驗(yàn)、提升金融服務(wù)效率。

　　據(jù)悉，2016年，京東金融的消費(fèi)金融將推移動(dòng)端，依托后端的系統(tǒng)數(shù)據(jù)支持，實(shí)現(xiàn)隨貸隨付�！白叱鼍〇|，將風(fēng)控能力的標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)品化標(biāo)準(zhǔn)輸出，與此同時(shí)，更多地做連接，我們開放生態(tài)，無(wú)論跟銀行還是金融機(jī)構(gòu)，還是消費(fèi)金融的參與者，我們想達(dá)到消費(fèi)金融的一個(gè)生態(tài)，因?yàn)槊考覚C(jī)構(gòu)的能力會(huì)差異化，而這個(gè)市場(chǎng)足夠大，有太多需求等著大家給消費(fèi)者增加供給，怎么樣快速地相應(yīng)市場(chǎng)的要求，把更多消費(fèi)者連接起來(lái)，是未來(lái)共同需要做的事情�！痹S凌說(shuō)。