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 近日，證監(jiān)會(huì)在接受《法制日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)指出，2012年至2015年，新增案件調(diào)查數(shù)以約25%的年平均增長率持續(xù)攀升，信息型操縱等新型、疑難案件呈急劇增長態(tài)勢(shì)，案件調(diào)查難度持續(xù)加大。 操縱市場案四大新趨勢(shì) 操縱市場是2015年證監(jiān)會(huì)主要 打擊的案件類型之一，證監(jiān)會(huì)分析了2015年違規(guī)操縱市場的新趨勢(shì)：包括傳統(tǒng)操縱首發(fā)與新產(chǎn)品嫁接、個(gè)人大戶手法兇悍、利用場內(nèi)外杠桿放大收益、刻意規(guī)避調(diào)查等。具體來看，第一，將一種或多種傳統(tǒng)操縱手法與新產(chǎn)品(股指期貨、ETF等)、新業(yè)務(wù)(融券)、新技術(shù)(程序化交易等)、跨市場(股票、ETF與期貨市場等)、跨國界等新事物、新情況相嫁接，導(dǎo)致操縱形式不斷翻新，對(duì)市場公平造成較大損害,取證、認(rèn)定難度前所未有。 第二，不少個(gè)人大戶在敏感時(shí)點(diǎn)進(jìn)一步加劇市場波動(dòng)，引發(fā)市場關(guān)注。如當(dāng)年寧波敢死隊(duì)四大操盤手之一馬信琪、“私募明星”葉飛等，操縱手法異常兇悍，操縱股票涉及“暴風(fēng)科技”、“信威集團(tuán)”、“全通教育”等走勢(shì)詭異的“妖股”，引發(fā)市場極大關(guān)注。 第三，操縱行為人利用融券、場外配資等杠桿融資、放大違法收益的情形突出，案件罰沒款金額屢創(chuàng)新高。如在涉嫌操縱“特力A”等多起案件中，當(dāng)事人通過傘形結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品募集操縱資金，個(gè)別案件募資達(dá)數(shù)億元。 第四，違法行為人刻意規(guī)避調(diào)查，交易行為隱蔽復(fù)雜，查處難度大。相關(guān)案件資金流轉(zhuǎn)頻繁、復(fù)雜，查辦實(shí)踐中甚至有違法分子故意到新疆、西藏等邊遠(yuǎn)地區(qū)開立銀行賬戶，企圖躲避調(diào)查。 此前根據(jù)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2015年全年，證監(jiān)系統(tǒng)共受理違法違規(guī)有效線索723件，較2014年增長明顯，新增立案案件共計(jì)345件，同比增長68%。2015年，證監(jiān)會(huì)凍結(jié)涉案資金共計(jì)37.51億元，金額為歷年之最；同時(shí)，累計(jì)對(duì)288名涉嫌當(dāng)事人采取限制出境措施。 2015年證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的操縱市場案件共71起，案件數(shù)量創(chuàng)下近三年來新高，占比達(dá)到21%，同比增長373%，其中又以信息操縱、濫用程序化交易操縱、濫用融資融券操縱等新型操縱案件為重點(diǎn)。 從去年證監(jiān)會(huì)立案的情況來看，操縱市場案件占比僅次于內(nèi)幕交易和老鼠倉。  2015年立案案件類型結(jié)構(gòu)圖 執(zhí)法面臨多重困境 面臨著案件數(shù)量多、涉及領(lǐng)域廣、作案手法新、涉案金額大、危害后果重等案件特點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)深感執(zhí)法任務(wù)日益繁重與有效解決執(zhí)法力量嚴(yán)重不足的矛盾。 證監(jiān)會(huì)在接受《法制日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，取證程序繁瑣、效率低下、缺乏足夠執(zhí)法保障，極大影響了執(zhí)法實(shí)效，削弱了稽查執(zhí)法權(quán)威。 如在內(nèi)幕交易、操縱市場等案件調(diào)查過程中，調(diào)取資金等資料仍需前往交易網(wǎng)點(diǎn)逐筆查詢，取證方式粗放低效。據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，相關(guān)取證環(huán)節(jié)花費(fèi)時(shí)間達(dá)到案件總調(diào)查時(shí)間的三分之一，耗費(fèi)大量人力、財(cái)力、精力，且存在泄密隱患。 而在取證環(huán)節(jié)，稽查工作由神秘低調(diào)變?yōu)橄鄬?duì)公開透明，市場關(guān)注放大，調(diào)查手段越來越為市場主體所熟知，涉案當(dāng)事人消極抵觸、規(guī)避調(diào)查的情況日漸普遍�；槿藛T缺乏有效的應(yīng)對(duì)措施與執(zhí)法保障，極大影響了執(zhí)法實(shí)效，挫傷了執(zhí)法人員的職業(yè)認(rèn)同感，削弱了稽查執(zhí)法權(quán)威。 另一方面是稽查執(zhí)法人員人手短缺的壓力。 據(jù)《法制日?qǐng)?bào)》報(bào)道，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)各單位除稽查總隊(duì)專司辦案、滬深專員辦以稽查辦案為主要職能外,各派出機(jī)構(gòu)稽查干部人數(shù)占比基本在11%至20%之間。以稽查力量相對(duì)配置最強(qiáng)的上海證監(jiān)局為例，稽查人員占比接近25%。但2015年，個(gè)別稽查干部連續(xù)數(shù)周在外出差，辦理專案期間更無周末，全系統(tǒng)稽查隊(duì)伍處于滿負(fù)荷甚至超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。 滬深交易所將增加160名執(zhí)法人員 在對(duì)證券期貨市場違法違規(guī)行為保持高壓打擊態(tài)勢(shì)的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)切實(shí)加大稽查執(zhí)法機(jī)制建設(shè)。 《法制日?qǐng)?bào)》援引證監(jiān)會(huì)方面稱，2015年以來證監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)中央監(jiān)控室稽查執(zhí)法子系統(tǒng)建設(shè)工作，目前正在推動(dòng)建立與上交所、深交所、中金所等證監(jiān)會(huì)會(huì)管單位的數(shù)據(jù)直聯(lián)通道，實(shí)現(xiàn)對(duì)市場數(shù)據(jù)的有效集中整合和綜合深層次分析研判，旨在構(gòu)建跨市場、全方位、無死角的違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)與處理平臺(tái)。 積極推進(jìn)稽查執(zhí)法綜合管理平臺(tái)系統(tǒng)搭建工作，通過該平臺(tái),實(shí)現(xiàn)對(duì)證券期貨案件線索的快速發(fā)現(xiàn)與傳輸，執(zhí)法各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確采集、網(wǎng)絡(luò)傳輸和實(shí)時(shí)管理,實(shí)現(xiàn)案件辦理流程的科學(xué)化管理。 而為有效解決執(zhí)法力量嚴(yán)重不足與執(zhí)法任務(wù)日益繁重的現(xiàn)實(shí)難題，證監(jiān)會(huì)此前曾表示，啟動(dòng)了委托上海、深圳證券交易所承擔(dān)部分案件具體調(diào)查工作職責(zé)的試點(diǎn)工作，增加執(zhí)法人員160人，進(jìn)一步完善多層面的稽查執(zhí)法體制。 目前，證監(jiān)會(huì)正指導(dǎo)、敦促滬深交易所籌建相對(duì)獨(dú)立的委托執(zhí)法部門，準(zhǔn)備各自先期充實(shí)80名執(zhí)法人員，盡快交辦案件，由其以證監(jiān)會(huì)名義履行調(diào)查職責(zé)。 |
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