又一家基金公司有望進(jìn)行高比例股權(quán)激勵(lì)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的公示信息，九泰基金在今年2月1日提交5%以上的股權(quán)變更材料。九鼎人士透露，這一申報(bào)的股權(quán)變更是給予總經(jīng)理盧偉忠的股權(quán)激勵(lì)。根據(jù)上市公司昆吾九鼎的公告，今年1月20日，九泰基金總經(jīng)理盧偉忠通過(guò)參與對(duì)九泰基金的增資，獲得比例高達(dá)10%的股權(quán)激勵(lì)。次新基金給予個(gè)人股權(quán)激勵(lì)的比例驚人，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，次新基金公司沒(méi)有歷史規(guī)模沉淀，更樂(lè)意進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

　　個(gè)人有望獲高額激勵(lì)

　　根據(jù)資料，盧偉忠出身于安信證券，曾任安信證券資產(chǎn)管理部產(chǎn)品總監(jiān)，2016年1月6日上任九泰基金成為董事長(zhǎng)、總經(jīng)理以及法定代表人。

　　公告顯示，根據(jù)增資協(xié)議，昆吾九鼎與九鼎集團(tuán)、拉薩昆吾、九州證券和盧偉忠共同對(duì)九泰基金增加注冊(cè)資本10，000萬(wàn)元，其中，盧偉忠認(rèn)繳3，000萬(wàn)元，昆吾九鼎認(rèn)繳2，300萬(wàn)元，九鼎集團(tuán)認(rèn)繳1，510萬(wàn)元，拉薩昆吾認(rèn)繳1，510萬(wàn)元，九州證券認(rèn)繳1，680萬(wàn)元。增資后，九泰基金的盧偉忠的持股比例從0增加到10%，后四方的持股比例相對(duì)稀釋。

　　接近九泰基金的人士透露，該筆股權(quán)很有可能是盧偉忠個(gè)人持有，而非核心員工代持。九泰基金高層表示，由于該筆股權(quán)變更仍然處在申報(bào)受理階段，尚未獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，因此還不方便回應(yīng)。

　　10%并不是個(gè)小數(shù)目。根據(jù)公開(kāi)資料，目前基金公司個(gè)人持股到如此高比例的，只有一家——?jiǎng)?chuàng)金合信基金，其總經(jīng)理蘇彥祝通過(guò)合伙企業(yè)間接持有公司約10%的股權(quán)。股權(quán)激勵(lì)的“樣本工程”——中歐基金，其董事長(zhǎng)竇玉明僅持有公司注冊(cè)資本的4.9%的股權(quán)。竇玉明曾任富國(guó)基金總經(jīng)理6年，是基金業(yè)知名的“老將”。而蘇彥祝在公募基金行業(yè)也較為資深，曾任南方基金明星基金經(jīng)理，后帶領(lǐng)第一創(chuàng)業(yè)證券資產(chǎn)管理部實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

　　次新和中小公司激勵(lì)“生猛”

　　近兩年，探討多年的公募基金公司股權(quán)激勵(lì)進(jìn)入全面開(kāi)花時(shí)代。2013年底，前海開(kāi)源基金透露出實(shí)施大比例股權(quán)激勵(lì)的消息。2014年4月，中歐基金給予竇玉明等5位高管激勵(lì)。2014年5月，被螞蟻金服收至麾下的基金公司天弘基金實(shí)行全員股權(quán)激勵(lì)。2014年7月，創(chuàng)金合信基金公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。2016年1月，匯添富逾百員工獲得股權(quán)激勵(lì)。此外，同樣有望被螞蟻金服參股的德邦基金、掛牌新三板的中郵基金，都被外界猜測(cè)要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

　　從公司類(lèi)型來(lái)看，上述大多數(shù)能直接獲得基金公司股權(quán)激勵(lì)的，大多是次新和中小型基金公司。上述公司中，九泰基金僅成立兩年即實(shí)施激勵(lì)，前海開(kāi)源成立不到一年即傳出股權(quán)激勵(lì)消息，創(chuàng)金合信基金公司也是甫一成立就進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，且給予的股權(quán)比例相較大。根據(jù)企業(yè)信用信息查詢(xún)系統(tǒng)，前海開(kāi)源基金至今已有近28名員工通過(guò)合伙企業(yè)持有公司25%的股權(quán)，創(chuàng)金合信基金則拿出30%的股權(quán)給核心員工持有，而且給予重要員工的持股比例非常“慷慨。”

　　大多數(shù)老牌基金公司，采用的是子公司股權(quán)激勵(lì)的方式。例如嘉實(shí)、易方達(dá)、廣發(fā)、萬(wàn)家等，其基金公司高管均獲得了子公司的股權(quán)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要是股東背景導(dǎo)致，也是歷史沉淀導(dǎo)致。多家老牌基金公司背景以國(guó)企為主，要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)有國(guó)有資產(chǎn)流失的嫌疑。

　　南方基金首席策略分析師、基金經(jīng)理?xiàng)畹慢堈J(rèn)為，次新和中小型基金公司沒(méi)有歷史規(guī)模沉淀，所謂歷史規(guī)模沉淀，是指其目前資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)一部分是在原有股東架構(gòu)下產(chǎn)生，由于歷史沉淀規(guī)模每年也能貢獻(xiàn)了很大一部分管理費(fèi)收入。因此，要老牌基金公司股東拿出一部分股權(quán)激勵(lì)，無(wú)異于“割肉”。而次新基金公司的規(guī)模都是由新員工貢獻(xiàn)，因此，股東更樂(lè)意進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

　　此外，楊德龍認(rèn)為，公募行業(yè)人才流失嚴(yán)重，利用股權(quán)激勵(lì)這一“金手銬”留住人才，也成為次新和中小基金公司的有力武器。

　　值得關(guān)注的是，全資股東也是進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的捷徑。九泰基金此前是九鼎集團(tuán)全資子公司、創(chuàng)金合信基金是第一創(chuàng)業(yè)證券全資子公司，要?jiǎng)澇龉煞葸M(jìn)行激勵(lì)阻力更小。

　　目前，前海開(kāi)源基金的公募管理規(guī)模已達(dá)227億元，規(guī)模相對(duì)較大，九泰基金達(dá)48億元，在定增和新三板領(lǐng)域，發(fā)展勢(shì)頭良好。創(chuàng)金合信基金規(guī)模達(dá)到48億元。