坊間對互聯(lián)網(wǎng)金融的印象，仍多被“P2P網(wǎng)貸”所占據(jù)。確實，P2P因為業(yè)務(wù)模式與傳統(tǒng)民間借貸一脈相承、可復制性強、門檻低等因素，成了互聯(lián)網(wǎng)金融中受眾最廣、參與主體最多的一個分支。

　　但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的投資風向已在變化。一批冷門的垂直細分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，因為與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)契合度高，已被市場嗅覺靈敏的創(chuàng)投機構(gòu)所捕捉。一位券商直投老總告訴證券時報記者，他們現(xiàn)在還愿意進去的項目，一定不是P2P、眾籌、理財代銷等，而是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)輔佐平臺。

　　證券時報記者在此梳理出互聯(lián)網(wǎng)金融的若干冷門分支。這些分支也許還較小眾，但從發(fā)展型態(tài)看，已有幾分互聯(lián)網(wǎng)金融投資新風口的氣象。

　　信用卡余額在線代償

　　余額代償是指用戶在較低利率下，通過一家金融機構(gòu)先行結(jié)清銀行信用卡賬單，后還款至金融機構(gòu)的過程。

　　如果持卡人選擇常規(guī)還款，哪怕還的只比全額少一點，也要向發(fā)卡行支付約18.25%的循環(huán)利息。但全額還款的人應(yīng)該不在多數(shù)。若有平臺可以幫用戶補足還不了的那部分，替用戶免去高昂的循環(huán)利息，相信將受到用戶青睞。

　　持卡人注冊成為平臺用戶后，通過該平臺捆綁信用卡還款。這個過程的本質(zhì)，是把信用卡余額轉(zhuǎn)嫁給平臺，而且所付利息比直接還款要低，約為銀行利息的7折（12.775%）；平臺再把這部分錢加上余款，一次性還給發(fā)卡行。

　　平臺的錢怎么來？平臺并不提供任何自有資金，只是作為一個中介，把過審的用戶推薦給合作金融機構(gòu)。平臺在此承擔的是前端獲客和征信審核責任。

　　這個審核條件可用“苛刻”來形容，記者甚至需要提供自己的手機卡服務(wù)號。這是為了在用戶產(chǎn)生逾期行為時，找到曾經(jīng)與用戶有通話往來的聯(lián)系人。

　　這個平臺叫薩摩耶金服，其產(chǎn)品“省唄”在8個月里輔助放款1億元。

　　撮合授信的垂直記賬

　　這個領(lǐng)域玩的是深度垂直和細分。簡單說，就是幫你管理錢的流向，再順手向你推薦理財產(chǎn)品。

　　這一派系的主要玩家是隨手記、51信用卡和挖財。這三大玩家跟綜合型金融導購（融360、91金融）在業(yè)務(wù)上部分重合，都能為對口的金融機構(gòu)推薦客戶和銷售產(chǎn)品。區(qū)別在于，綜合型金融導購業(yè)務(wù)比較寬泛，提供包括消費信貸、房貸、各類理財產(chǎn)品在內(nèi)的全服務(wù)，針對全客群；而垂直記賬只針對綁卡客戶，基于其記賬行為來逐步推薦細分產(chǎn)品。

　　最新的趨勢是，垂直記賬玩家們開始根據(jù)客戶流水和銀行卡消費情況做起授信，而資金并不是自有資金，均為機構(gòu)資金。他們怎么敢？因為垂直記賬相當于客戶授權(quán)給平臺監(jiān)控自身流水。信用卡蘊藏的消費場景、品類、數(shù)額、還款期限等征信數(shù)據(jù)，與金融交易的黏度較高，能真實反映借款人資質(zhì)，為平臺提供風控依據(jù)。而由于銀行在授予持卡人信用卡之時，本身就已審核過用戶沉淀的銀行流水和個人信貸，相當于在授信上游已對借款人資質(zhì)把了一道關(guān)，這降低了這些平臺的風控誤差和逾期風險。

　　目前這個市場有多大？隨手記系列旗下三大App的總用戶數(shù)超過2億，日均活躍用戶數(shù)超過400萬，僅理財產(chǎn)品代銷，去年的銷售額就超過400億，漲了100倍。51信用卡注冊用戶5000萬，月均活躍用戶數(shù)有40%，達到2000萬；關(guān)于撮合放貸這款，半年就放出了8億。

　　不良資產(chǎn)線上處置

　　一批主營為不良資產(chǎn)處置的線上平臺正在快速壯大。處置資產(chǎn)分為兩大部分：一是資產(chǎn)管理公司（AMC）不做的銀行不良資產(chǎn)，二是P2P平臺、小額貸款公司、消費金融公司等在內(nèi)的信貸企業(yè)的不良貸款。

　　處置方式分三種。

　　一種是“撮合”，即把資產(chǎn)方認定的、想處置的不良資產(chǎn)，轉(zhuǎn)介給包括催收服務(wù)公司、咨詢管理服務(wù)公司、有清收服務(wù)的律師事務(wù)所等處置方。這種模式的玩家有資產(chǎn)360、人人收等平臺，兩者最大的差別是待撮合處置的債權(quán)額度不同。資產(chǎn)360的單筆不良資產(chǎn)額度較小，大多為車抵類標的；人人收的不良資產(chǎn)多為房產(chǎn)、固定資產(chǎn)和綜合資產(chǎn)等大額資產(chǎn)。

　　第二種是“眾籌認購”，即把不良或特殊資產(chǎn)放到平臺上由投資人眾籌認購，平臺聯(lián)合專業(yè)機構(gòu)線下處置后，再把收益連本金返還給投資人。投資人在線上根據(jù)自己的風險承受程度和對項目的評估，將資金投入某個標的，該標的募資滿額后，平臺會牽頭專業(yè)評估機構(gòu)、律所、二手房交易平臺等，將抵押資產(chǎn)變賣或處置，買賣差價就是投資人的收益，平臺收取一定比例傭金。代表玩家是分金社。

　　第三種是信用查詢與協(xié)作追款，即信貸機構(gòu)在決定放款前，可在這類平臺查詢借款人或企業(yè)信用，平臺會提供黑名單，上面有老賴信息。代表玩家是搜賴網(wǎng)。