近年來，各路資本熱捧保險(xiǎn)牌照，尤其是一些民營資本更是把保險(xiǎn)公司視為融資平臺(tái)和“提款機(jī)”，風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視。在此背景下，為能更有效地把緊股東尤其是重要股東這一“入口”，保監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)具體措施加強(qiáng)監(jiān)管。

　　上證報(bào)記者昨日獨(dú)家獲悉，保監(jiān)會(huì)擬修改《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》(以下簡稱《辦法(修訂版)》)，目前正在業(yè)內(nèi)征求意見。核心內(nèi)容包括：抬高保險(xiǎn)公司股東準(zhǔn)入門檻，尤其是對控制類股東提出“資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)杠桿率不得顯著高于行業(yè)平均水平”等具體要求;規(guī)范股東短期“炒牌照”、獲取不正當(dāng)利益等行為;強(qiáng)化對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患的查處手段和問責(zé)力度。

　　業(yè)內(nèi)人士向記者分析，《辦法(修訂版)》并不是限制社會(huì)資本投資保險(xiǎn)公司，而是對近年來保險(xiǎn)公司股權(quán)管理實(shí)踐中面臨的新問題加以明確和規(guī)范，不給“只想渾水摸魚的人”可乘之機(jī)，而對于那些了解保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)、真心想做保險(xiǎn)的投資人并不產(chǎn)生影響。

　　控制類股東準(zhǔn)入門檻趨嚴(yán)

　　此次《辦法(修訂版)》的內(nèi)容，主要集中在股東資質(zhì)、股權(quán)獲得、入股資金、股東行為、股權(quán)監(jiān)管、責(zé)任追究等多個(gè)領(lǐng)域，規(guī)范較為全面、細(xì)致和明確，緊跟市場新變化、新問題。

　　一直以來，保險(xiǎn)公司投資人被分為境內(nèi)企業(yè)法人和境外金融機(jī)構(gòu)這兩類，但此次《辦法(修訂版)》中又增加了有限合伙企業(yè)、事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體。有限合伙企業(yè)、事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體只能成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)類股東，自然人可以通過購買上市保險(xiǎn)公司股票成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)類股東。

　　值得注意的是，《辦法(修訂版)》還從持股比例、資質(zhì)條件和對保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理的影響等多個(gè)維度，對股東進(jìn)行了精準(zhǔn)分類。財(cái)務(wù)類股東，持有保險(xiǎn)公司股權(quán)不足10%，對保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理無重大影響;戰(zhàn)略類股東，持股10%以上但不足三分之一，或持有的股權(quán)雖不足10%，但足以對保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理產(chǎn)生較大影響;控制類股東，持股三分之一以上，對保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理有控制性影響。

　　對于擬申請成為以上三類股東的投資人，《辦法(修訂版)》也明確了具體條件。財(cái)務(wù)類股東，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，最近三年內(nèi)無偷漏稅記錄、無重大失信行為記錄、無重大違法違規(guī)記錄;戰(zhàn)略類股東，除符合以上條件外，還須滿足在本行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，凈資產(chǎn)不得低于2億元，且留存收益為正，包括本項(xiàng)投資在內(nèi)的長期股權(quán)投資余額不超過凈資產(chǎn)等條件。

　　對保險(xiǎn)公司控制類股東的準(zhǔn)入門檻，則更加嚴(yán)格。除須滿足財(cái)務(wù)類、戰(zhàn)略類股東應(yīng)具備的條件外，還要符合最近一年年末總資產(chǎn)不低于100億元、凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%、資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)杠桿率不得顯著高于行業(yè)平均水平等條件。

　　此外，同一投資人只能成為一家經(jīng)營同類業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的控制類股東;不得成為兩家以上保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略類股東;成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)類股東的家數(shù)不受限制。投資人為保險(xiǎn)公司的，只能成為控制類股東。投資人不得委托他人或接受他人委托持有保險(xiǎn)公司股權(quán)。關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人合計(jì)持股達(dá)到戰(zhàn)略類或控制類股東標(biāo)準(zhǔn)的，其持股比例最高的股東應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于戰(zhàn)略類或控股類股東的有關(guān)要求。

　　《辦法(修訂版)》還明確，投資人存在以下情形，不得成為保險(xiǎn)公司的股東。包括：股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰或存在權(quán)屬糾紛的;被列入最高人民法院失信被執(zhí)行人名單的;曾經(jīng)委托他人或接受他人委托持有保險(xiǎn)公司股權(quán)的;曾經(jīng)投資保險(xiǎn)公司，有提供虛假材料或作不實(shí)聲明行為的;曾經(jīng)投資保險(xiǎn)公司，對保險(xiǎn)公司經(jīng)營失敗或重大違規(guī)行為負(fù)重大責(zé)任的;曾經(jīng)投資保險(xiǎn)公司，拒不配合保監(jiān)會(huì)監(jiān)管行為的。

　　值得一提的是，《辦法(修訂版)》中新增投資人從股票市場購買上市保險(xiǎn)公司股權(quán)的相關(guān)規(guī)定。如所持股權(quán)達(dá)到規(guī)定比例的，應(yīng)報(bào)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或備案。不予許可的，應(yīng)當(dāng)在取得股權(quán)之日起50個(gè)交易日內(nèi)轉(zhuǎn)出;如遇停牌，應(yīng)當(dāng)在復(fù)牌之日起10個(gè)交易日內(nèi)轉(zhuǎn)出。

　　入股資金不得取自險(xiǎn)企投資款

　　最近一段時(shí)間，保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在多個(gè)場合旗幟鮮明地表態(tài)稱：“要讓那些真正想做保險(xiǎn)的人來做保險(xiǎn)，決不能讓保險(xiǎn)公司成為大股東的融資平臺(tái)和‘提款機(jī)’，特別是要在產(chǎn)融結(jié)合中筑牢風(fēng)險(xiǎn)隔離墻�！�

　　對此，《辦法(修訂版)》中明確指出，“投資人投資保險(xiǎn)公司，應(yīng)當(dāng)充分了解保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)律和作為保險(xiǎn)公司股東所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，知悉保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理狀況和潛在風(fēng)險(xiǎn)等信息，履行必要的內(nèi)部決策程序，出資意愿真實(shí)。”

　　涉及具體的入股資金，除重申資金來源合法外，還提出投資人應(yīng)用貨幣出資，不得用實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。以信托資金或受托管理資金投資保險(xiǎn)公司的，只能成為保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)類股東，并逐級披露信托計(jì)劃或受托管理資金的持有人。

　　此外，投資人不得直接或間接通過以下資金取得保險(xiǎn)公司股權(quán)：與保險(xiǎn)公司有關(guān)的借款;以保險(xiǎn)公司投資為條件獲取的資金;以保險(xiǎn)公司存款或其他資產(chǎn)為質(zhì)押獲取的資金;以保險(xiǎn)公司股權(quán)為質(zhì)押獲取的資金;基于保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)影響力，或與保險(xiǎn)公司有不正當(dāng)關(guān)聯(lián)關(guān)系取得的資金。

　　設(shè)置1至3年股權(quán)禁售期

　　除在事前抬高準(zhǔn)入門檻外，對于已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司投資人后的股東行為，《辦法(修訂版)》也予以明確規(guī)范。

　　其中最值得關(guān)注的是，根據(jù)不同類別股東，設(shè)置了1至3年的股權(quán)禁售期。具體為：控制類、戰(zhàn)略類及財(cái)務(wù)類股東，分別自保險(xiǎn)公司成立之日起3年、2年、1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，一定時(shí)間禁售期的設(shè)置，主要是為了防范投機(jī)性股東。目前，保險(xiǎn)牌照相對仍屬稀缺，一些民營資本抱著“炒牌照”心態(tài)發(fā)起組建保險(xiǎn)公司，待開業(yè)后再溢價(jià)出手，這一急功近利的投資理念已經(jīng)嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

　　此外，保險(xiǎn)公司股東不得與保險(xiǎn)公司進(jìn)行不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易，不得利用其對保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理的影響力獲取不正當(dāng)利益;保險(xiǎn)公司償付能力不足時(shí)，戰(zhàn)略類和控制類股東應(yīng)增資，或支持保險(xiǎn)公司采取合理方案引入新投資人增資，改善償付能力;保險(xiǎn)公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件或重大違規(guī)行為，被保監(jiān)會(huì)采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施或接管等行為的，股東應(yīng)當(dāng)積極配合保監(jiān)會(huì)開展風(fēng)險(xiǎn)處置。

　　建股權(quán)管理不良記錄“黑名單”

　　《辦法(修訂版)》同時(shí)強(qiáng)化了對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患的查處手段和問責(zé)力度。在行政許可或監(jiān)管過程中，保監(jiān)會(huì)可以要求保險(xiǎn)公司或股東作出承諾，如果股東對其資質(zhì)、關(guān)聯(lián)關(guān)系或入股資金等提供虛假信息或不實(shí)聲明的，保監(jiān)會(huì)可以限制其有關(guān)權(quán)利，或直接對其所持股權(quán)采取必要的處置措施。

　　而保險(xiǎn)公司未遵守規(guī)定進(jìn)行股權(quán)管理的，保監(jiān)會(huì)可以調(diào)整該保險(xiǎn)公司公司治理評價(jià)結(jié)果或分類監(jiān)管評價(jià)類別。保險(xiǎn)公司及其董事和高級管理人員在股權(quán)管理中弄虛作假、失職瀆職，嚴(yán)重?fù)p害保險(xiǎn)公司利益的，保監(jiān)會(huì)依法對其實(shí)施行政處罰，或要求保險(xiǎn)公司撤換有關(guān)當(dāng)事人。

　　保險(xiǎn)公司股東或相關(guān)當(dāng)事人違反規(guī)定的，保監(jiān)會(huì)可以采取以下措施：通報(bào)批評并責(zé)令改正;公開譴責(zé)并向社會(huì)披露;按照股東的承諾，限制其在保險(xiǎn)公司的有關(guān)權(quán)利;按照股東的承諾，責(zé)令其依法轉(zhuǎn)讓或拍賣其所持股權(quán)，限期未完成轉(zhuǎn)讓的，由保監(jiān)會(huì)指定的投資人按評估價(jià)格受讓股權(quán);限制其在保險(xiǎn)業(yè)的投資活動(dòng)，并向其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通報(bào);依法限制保險(xiǎn)公司分紅、發(fā)債、上市等行為。

　　保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人此前就在內(nèi)部會(huì)議上指出，少數(shù)投資人進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)后，在經(jīng)營中漠視行業(yè)規(guī)矩、無視金融規(guī)律、規(guī)避保險(xiǎn)監(jiān)管，將保險(xiǎn)作為低成本的融資工具，以高風(fēng)險(xiǎn)方式做大業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)迅速膨脹，完全偏離保險(xiǎn)保障的主業(yè)，蛻變成人皆側(cè)目的“暴發(fā)戶”、“野蠻人”。

　　《辦法》的重新修訂，無疑為那些盲目投資保險(xiǎn)業(yè)的資方敲響了警鐘。據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)還將建立保險(xiǎn)公司股權(quán)管理不良記錄信息庫，納入國家企業(yè)信用信息體系，與相關(guān)部門或政府機(jī)構(gòu)共享信息，并在適當(dāng)時(shí)機(jī)向社會(huì)開放。由于《辦法(修訂版)》尚在開征意見階段，不排除最后出臺(tái)的文件會(huì)在此基礎(chǔ)上有所調(diào)整完善。