掛牌新三板的金融企業(yè)在信息披露上被嚴格要求，標準基本等同于在交易所上市的金融企業(yè)。

　　9月6日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)(下稱股轉系統(tǒng)，為“新三板”的直接監(jiān)管運行機構)發(fā)布了關于“一行三會”監(jiān)管企業(yè)差異化信息披露指引，進一步明確了證券公司、私募基金管理機構、期貨公司、保險公司及保險中介、商業(yè)銀行及非銀行支付機構6類金融企業(yè)《公開轉讓說明書》的信息披露要求。

　　股轉公司此次發(fā)布的信息披露指引主要有兩大特點：一是對信息披露采取差異化安排。股轉公司結合“一行三會”監(jiān)管企業(yè)的特點，對于證券公司、私募基金管理機構、期貨公司、保險公司及保險中介、商業(yè)銀行及非銀行支付機構6類企業(yè)提出差異化信息披露的原則和具體的規(guī)范要求。二是突出風險揭示和風險防控，信息披露指引重點關注企業(yè)風險控制情況，對于企業(yè)風險及其控制的披露提出了有針對性的要求。接受“一行三會”監(jiān)管的掛牌企業(yè)應結合相關財務指標的分析以及內(nèi)控措施等，充分揭示各類風險，并披露不同行業(yè)業(yè)務監(jiān)管情況、業(yè)務開展情況、報告期內(nèi)監(jiān)管指標情況及其波動原因、是否符合監(jiān)管標準等信息。

　　此次信息披露指引的發(fā)布也是落實今年5月27日新三板發(fā)布《關于金融類企業(yè)掛牌融資有關事項》中關于差異化信息披露的要求。接近股轉公司人士告訴財新記者，雖然上述信息披露指引針對的是金融類企業(yè)掛牌時的《公開轉讓說明書》的要求，對掛牌后的金融類企業(yè)日常披露同樣適用。

　　值得一提的是，信披指引對于私募機構的要求非常具體，共22條，包括但不限于基金管理模式;設立及日常管理相關的情況，包括但不限于存續(xù)基金的基本情況;基金投資相關的情況，包括但不限于投資項目的遴選標準、投資決策體系及執(zhí)行情況;項目退出相關的情況，包括但不限于累計已退出項目數(shù)量、累計已退出項目的投資總額;基金清算相關的情況，包括但不限于基金名稱、存續(xù)時間、實繳金額、清算原因、清算進展、基金及申請掛牌公司收益情況;財務信息相關的情況，包括但不限于報告期內(nèi)收入來源、收入確認方法、收入和成本(費用)結構，收入、成本(費用)等應與業(yè)務內(nèi)容相匹配等。

　　掛牌后的私募機構也應該披露季度報告，在定期報告中充分披露在管存續(xù)基金的基本情況和項目投資情況等。

　　在上述《關于金融類企業(yè)掛牌融資有關事項》中新增了8條對私募機構掛牌的標準，已經(jīng)掛牌的私募機構也正在按照新增的8條標準進行自查，并在1年內(nèi)完成整改，整改后仍不符合要求的，股轉公司將予以摘牌。接近股轉公司人士告訴財新記者，目前掛牌的私募機構還在自查過程中。目前已有九鼎集團(430719.OC)、合晟資產(chǎn)(833732.OC)兩家私募機構公告稱完全符合股轉公司對私募機構的要求，不需要整改。

　　而對于其他金融類企業(yè)的信披要求與在交易所上市的同類企業(yè)信披要求基本一致，結合相關指標的分析以及內(nèi)控措施等充分揭示信用風險、流動性風險、操作風險及其他風險等;披露業(yè)務監(jiān)管的相關情況，包括但不限于監(jiān)管層級安排，監(jiān)管的主要思路及具體措施;披露與業(yè)務開展相關的情況，包括但不限于業(yè)務符合現(xiàn)行規(guī)定和監(jiān)管要求的情況，業(yè)務的風險控制具體制度安排及相應措施;披露報告期內(nèi)監(jiān)管指標情況，并分析波動原因以及是否符合監(jiān)管標準等。