全球上演央行放水的好戲，自2008年金融危機以來，世界央行的帶頭大哥美聯(lián)儲為了應(yīng)對世界經(jīng)濟的大蕭條，開啟一輪連著一輪的量化寬松大潮，一方面瘋狂的通過印鈔來刺激經(jīng)濟，給經(jīng)濟放水，另一方面把利率一降再降。

　　各國央行為了給本國經(jīng)濟保駕護航費盡腦汁，緊跟著美聯(lián)儲之后，歐元區(qū)(2014年6月)、日本(2016年2月)、瑞士(2015年1月)、瑞典(2015年2月)、丹麥(2012年7月)等五個國家都帶頭實現(xiàn)的負利率操作。

　　寬松根本停不下來，全球市場已經(jīng)“水漫金山”。在英國脫歐之后，英國央行8月宣布降息25個基點，緊接著澳大利亞也降息，可以說低利率、負利率已經(jīng)成為了世界貨幣的主流。

　　在這方面，中國還是較為謹慎，回顧中國央行放水的數(shù)據(jù)，曾經(jīng)的萬元戶那是富豪，現(xiàn)在有個5萬元，40萬元能算富豪嗎?根據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)，計算出來2012年底以來中國的廣義貨幣供應(yīng)量的年增長率約為13.9%，中國真實的年通貨膨脹率約在6.3%。基于這一數(shù)據(jù)，可以預測現(xiàn)在的100萬元，10年后和20年后分別相當于今天的多少錢。

　　貨幣超發(fā)背后的真相，中國掉進了流動性陷阱?

　　央行今年1到6月，釋放了大量的基礎(chǔ)貨幣凈，推升了價格上漲。資產(chǎn)荒的背景下，貨幣政策越寬松，資產(chǎn)價格上漲越快。貨幣發(fā)行增多，初衷是為了刺激經(jīng)濟增長，但卻造成了各類資產(chǎn)上漲。2015年股市上漲，迎來大牛市。2016年上半年上演的房市暴漲，以及大宗商品、黃金的輪番上漲。錢發(fā)多了，大家手里的錢都毛了。

　　于是，中國誕生了一個奇怪的現(xiàn)象，窮人努力去銀行存款攢首富買房，而富人拼命到銀行貸款按揭買房。結(jié)果窮人越來越窮，富人越來越富!如果資金不能通過投資等方式獲得持續(xù)且較大的收益，那就意味著財產(chǎn)在不知不覺地流失!

　　一方面是中國的廣義貨幣增速很快，另一方面，中國卻深陷貨幣流動性匱乏困境。寬松的貨幣政策為什么沒有增強流動性呢?原因以樓市為代表的不動產(chǎn)成為了貨幣的蓄水池。

　　這就是所謂的流動性陷阱。新增的貨幣涌入樓市，而沒有精準地流向?qū)嶓w經(jīng)濟和企業(yè)。辛辛苦苦忙一年，反而不如投資樓市賺得多。這造成了大量投資者持幣觀望，實體經(jīng)濟投資意愿不旺，流動性不足。

　　而樓市的流動性明顯過剩。資產(chǎn)泡沫越吹越大，而無法釋放出來去投資實體經(jīng)濟和拉動消費。

　　因此，中國高層提出去資產(chǎn)泡沫是必然的，也是傳遞了對實體經(jīng)濟的扶持，打壓樓市泡沫的決心。

　　如果中國不擠資產(chǎn)泡沫，繼續(xù)上演全民買房，會發(fā)生什么?

　　房地產(chǎn)本質(zhì)上與股票無異，收益主要由租金和升值兩部分組成，二者共同構(gòu)成了賬面利潤，算來算去市盈率跟股票也差不多。在國外，租金收益率6%，房屋升值5%，那么抗風險能力就很強。因為就算經(jīng)濟衰退導致房子不升值了，租金回報也不錯，房價也跌不了多少。中國的熱門城市，租金收益率一般1.5%水平，房價漲幅15%，貌似PE只有6倍。一旦央行沒水可放，房價不漲了，PE就瞬間變成了60倍，這得跌多少層才能回到當初?

　　一線城市的地產(chǎn)類似前兩年的創(chuàng)業(yè)板，供應(yīng)量小，股息率低，彈性大，風險也大。有交易價值，沒有投資價值。萬一樓市崩盤了，房價大跌是大概率事件。

　　當中央高層發(fā)出信號，要抑制資產(chǎn)泡沫時，樓市首當其中。

　　擠泡沫的時候，市場流動性肯定會趨緊，匯率也可能會一次性貶值給經(jīng)濟托底。對股市來說，會造成短期下跌，但也許是新一輪牛市的開端;對房價，最大可能是政府盡量將回調(diào)幅度控制在20%以內(nèi)，比如通過各種辦法讓價格一直橫在那里很多年，等著居民的收入趕上來;對于居民而言，房子夠全家人住就行了，不要想著搞投機。

　　政府選擇了去資產(chǎn)泡沫，這是件好事。從長期來看，中國仍然處在一個上升的趨勢當中，人力資本的素質(zhì)遠遠不止人均8000美元的水平。只要能夠把資源配置到更高效的地方，而不是局限在樓市中，中國綜合國力必然再上新臺階。

　　說到這里就需要進入了一個最為艱難的難題，因為在這樣的狀態(tài)下，該如何避免錢變成紙，只能趨勢性地給予一些建議，僅供參考：

　　一是有房一族可以稍微放寬心了

　　對于負利率時代而言，可能最為開心的是欠銀行錢的人了，對于工薪族而言，欠銀行錢最多的情況就是有了房子，并且背負著房貸。這個時候，能給予大家最大的建議是不提前還房貸，因為負利率意味著你的貸款是處于實質(zhì)性不斷減少的狀態(tài)，通過貸款可以有效的對沖部分負利率沖擊。

　　二是避險資產(chǎn)的部分選擇

　　除了貸款以外，還有一種保值增值的有效手段就是尋找避險資產(chǎn)，對于一般的家庭而言，有的人選擇黃金，有的人選擇美元。這看個人喜好了。

　　三是保守型投資者的貨幣資產(chǎn)配置選擇

　　對于較為保守的投資者，可以考慮對于貨幣資產(chǎn)進行一定配置，選擇適合自己財務(wù)狀況的理財產(chǎn)品，這個因人而異。這些較為穩(wěn)定的收益，即使不能增值，至少求個保值，求個心安吧。

　　四是多投資自己

　　面對著負利率時代的來臨，在保證日常開支，保證未來養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育等準備金儲備的前提下，通過學習，通過投資自己讓實力提升，可能才是應(yīng)對未來一切變化的真正不二法門。

　　所以，這個時代最大的保值增值方式是投資自己，一切都會改變，唯有增加自己的實力和能力不會改變。

　　當今社會，不論學什么，有兩個必須懂，一個是互聯(lián)網(wǎng)，一個是金融。

　　不懂互聯(lián)網(wǎng)，就是新時代文盲，不懂金融，這輩子就只能掙死錢拿死工資。

　　不會錢生錢，錢放在銀行只能貶值不會給你增值，更跑不贏通貨膨脹!