一汽股份毀約追蹤 民事訴訟舉證難度大

　　距離一汽集團(tuán)董事長(zhǎng)徐平法定退休時(shí)間越來(lái)越近，徐平本人能否功成身退、一汽集團(tuán)整體上市能否實(shí)現(xiàn)，將極大地考驗(yàn)企業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)的執(zhí)行和管理能力

　　從年中至今，中國(guó)第一汽車股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“一汽股份”)始終處于輿論的風(fēng)口浪尖，因其原計(jì)劃5年內(nèi)解決其與子公司一汽轎車、一汽夏利同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾無(wú)法履行。

　　由于承諾無(wú)法兌現(xiàn)，一汽股份此舉招致大批中小股東的反對(duì)，也引起了深圳證券交易所、吉林證監(jiān)局、天津證監(jiān)局等監(jiān)管部門的高度關(guān)注。2016年6月6日晚，深交所首發(fā)關(guān)注函，要求一汽轎車和一汽夏利在6月13日前提交不能按時(shí)履行承諾以及未來(lái)應(yīng)對(duì)方案;6月20日，深交所發(fā)出第二封關(guān)注函，要求一汽轎車對(duì)明曜投資的臨時(shí)提案進(jìn)行說(shuō)明。

　　而中小股東們的高度參與也使“劇情”戲劇性反轉(zhuǎn)。6月27日下午，一汽轎車和天津一汽夏利汽召開股東大會(huì)。其中《關(guān)于中國(guó)第一汽車股份有限公司變更承諾事項(xiàng)履行期限的議案》以1.17%贊成、97.26%反對(duì)、1.57%棄權(quán)的比例被高票否決。至此，一汽股份在6月28日前需解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不可撤銷承諾面臨實(shí)質(zhì)性違約。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這是中國(guó)證券市場(chǎng)上一個(gè)里程碑式的事件，將會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管和發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。然而，汽車行業(yè)上市公司不兌現(xiàn)承諾的事此前就有發(fā)生，長(zhǎng)安汽車此前不兌現(xiàn)承諾，最終也沒有實(shí)際處理結(jié)果，此次一汽股份很有可能依舊如此。

　　值得注意的是，生于1957年1月份的徐平，距離法定的退休時(shí)間越來(lái)越近，在留給徐平不多的時(shí)間里，徐平本人能否功成身退、一汽集團(tuán)整體上市能否實(shí)現(xiàn)，將極大地考驗(yàn)企業(yè)和領(lǐng)導(dǎo)的執(zhí)行和管理能力。

　　連發(fā)關(guān)注函

　　違約事件引發(fā)監(jiān)管升級(jí)

　　這起違約維權(quán)事件，源于6月3日晚一汽轎車和一汽夏利發(fā)布的《中國(guó)第一汽車股份有限公司變更承諾事項(xiàng)履行期限的公告》(以下簡(jiǎn)稱《公告》)�！豆�告》稱，一汽股份原計(jì)劃在五年內(nèi)解決其與子公司一汽轎車、一汽夏利同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾無(wú)法履行，懇請(qǐng)股東大會(huì)同意其將承諾期再度延遲三年。

　　一汽股份的爽約不但引發(fā)眾多投資者集體逼宮，也遭致深圳證券交易所、吉林證監(jiān)局、天津證監(jiān)局等監(jiān)管部門的關(guān)注。6月6日晚，深交所針對(duì)此事向一汽轎車和一汽夏利首發(fā)關(guān)注函，要求兩家公司在6月13日前提交不能按時(shí)履行承諾以及未來(lái)應(yīng)對(duì)方案。

　　在超過(guò)答復(fù)期限4天后，一汽轎車和一汽夏利才遲遲做出回復(fù)，稱由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，2015年證券市場(chǎng)大幅波動(dòng)以及公司內(nèi)部管理層的變化等3條原因，使得公司不能兌現(xiàn)承諾。

　　6月20日，深交所隨即發(fā)出第二封關(guān)注函，要求一汽轎車對(duì)明曜投資的臨時(shí)提案進(jìn)行說(shuō)明。而一汽轎車聘請(qǐng)的德恒律師事務(wù)所律師認(rèn)為，明曜投資的“108位股東的授權(quán)委托文件為復(fù)印件無(wú)法確認(rèn)其真實(shí)性”，并給出“本次臨時(shí)提案之提案人合計(jì)持有的公司股份比例不符合《公司法》及公司章程的要求”的鑒證意見。

　　股東大會(huì)召開前三天，吉林證監(jiān)局、天津監(jiān)管局也對(duì)此事表示關(guān)注。深交所同日向一汽轎車發(fā)出關(guān)注函，要求一汽股份充分披露變更承諾履行期限的具體理由，補(bǔ)充說(shuō)明變更承諾的議案是否合規(guī)。

　　對(duì)此，彼時(shí)獲得比例超過(guò)3%的股東授權(quán)的明曜投資，其董事長(zhǎng)曾昭雄對(duì)記者表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的積極介入，體現(xiàn)了從嚴(yán)監(jiān)管、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的監(jiān)管原則，這無(wú)疑對(duì)中小股東的維權(quán)行動(dòng)提供了強(qiáng)有力的支持和權(quán)威的指導(dǎo)意見�！�

　　投資者吹響維權(quán)集合號(hào)

　　然而，即便面對(duì)監(jiān)管層的質(zhì)詢，一汽股份依舊沒有做出多大改變�！耙黄�轎車給我傳遞的感覺就是拖沓和不積極�！庇幸黄�轎車維權(quán)人士向記者表示，包括此前的對(duì)深交所的第一封關(guān)注函，一汽轎車拖延了4天才給出回復(fù)，從這件事上就可以看出來(lái)一汽轎車的做事態(tài)度。

　　曾昭雄6月27日參加了在長(zhǎng)春舉行的一汽轎車股東大會(huì)。會(huì)上，曾昭雄表示：“否定議案并非最終目的，如期實(shí)現(xiàn)整體上市能夠?qū)��?guó)有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值，同時(shí)也是中小股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)的共同利益所在。雙方非對(duì)立面，一汽應(yīng)拿出誠(chéng)意盡快提出解決方案。”

　　值得注意的是，在一汽轎車的股東大會(huì)上，一汽轎車董事長(zhǎng)許憲平作為股東大會(huì)召集人并未參加。副董事長(zhǎng)秦?zé)�明等另�?名董事、1名獨(dú)董也未出席。會(huì)議由一汽轎車董事、總經(jīng)理安鐵成回答小股東們的提問(wèn)。“都是些官話�！币幻麉⒓恿松鲜鰰�(huì)議的小股東代表告訴記者。

　　另外，在股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)的，一汽轎車的工作人員要求曾昭雄簽署一份承諾協(xié)議，需要明曜遵守不故意打探公司未公開重大信息在價(jià)值分析報(bào)告和新聞稿等文件中不使用此次會(huì)議獲取的公司未公開重大信息等一系列承諾。對(duì)此，曾昭雄承認(rèn)確有此事，他對(duì)記者表示，這只是股東大會(huì)過(guò)程中的個(gè)別摩擦，最終明曜并沒有簽署這份協(xié)議。

　　關(guān)于議案遭到否決后一汽股份方面目前是否有新的解決方案，記者多次致電一汽轎車宣傳部，截至發(fā)稿一汽轎車未回應(yīng)。

　　議案高票被否

　　中小股東難言勝利

　　隨著6月27日的表決，最終中小投資者表面上戰(zhàn)勝了大股東一汽股份，“履行期限議案”在兩家上市公司股東大會(huì)上都被否決。代表中小投資者利益的明曜投資董事長(zhǎng)曾昭雄對(duì)外稱，這是廣大中小股東的勝利。

　　但真的勝利了嗎?在一汽轎車股東大會(huì)上，安鐵成似乎早已預(yù)料到“履行期限議案”不會(huì)通過(guò)，但也并不能改變一汽股份難以履約的現(xiàn)狀，“一汽集團(tuán)業(yè)務(wù)龐雜，整體上市很難，短期內(nèi)肯定完成不了解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，延遲3年履約方案，我們也不是很清楚”。

　　“除了簽署承諾協(xié)議時(shí)發(fā)生了點(diǎn)摩擦之外，在股東大會(huì)上，大股東委派的多名董事沒有出席本次會(huì)議�！痹�昭雄認(rèn)為，年度股東大會(huì)是董事會(huì)最重要的工作之一，沒有別的工作比年度股東大會(huì)更重要，但是只有一汽轎車總經(jīng)理安鐵成代表董事會(huì)出席，這個(gè)態(tài)度是不可取的�！�

　　記者注意到，在一汽轎車尚未拿出可行方案的情況下，中小股東也在積極聯(lián)系律師尋求法律援護(hù)和求償權(quán)。有維權(quán)人士稱，“不奢望一汽集團(tuán)馬上做出重組承諾，短時(shí)間之內(nèi)實(shí)現(xiàn)承諾也不現(xiàn)實(shí)。但希望一汽能夠積極地去解決問(wèn)題，因?yàn)?年的延期無(wú)法接受�！�

　　這與曾昭雄在索賠問(wèn)題上的看法不謀而合。他對(duì)記者表示，索賠只是維權(quán)的手段，解決問(wèn)題才是目的。“我們不希望走到訴訟這一步，但如果真要如此。會(huì)用《證券法》和《公司法》維護(hù)自身的權(quán)益和資本市場(chǎng)的尊嚴(yán)”。

　　對(duì)此，北京長(zhǎng)安(上海)律師事務(wù)所王覬律師稱，“中小股東通過(guò)直接提起侵權(quán)等民事訴訟的渠道以維護(hù)自身權(quán)利，雖然有一定的法律依據(jù)支撐，但在實(shí)踐當(dāng)中，舉證難度大，維權(quán)成本也較高�！� 王覬同時(shí)指出，即便通過(guò)收集投票權(quán)最終否決該項(xiàng)提議，推動(dòng)一汽整體同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)改革的主要任務(wù)仍需要由一汽集團(tuán)大力推動(dòng)。

　　整體上市“道阻且長(zhǎng)”

　　企業(yè)承諾如今淪為笑談，既然申請(qǐng)延期履行承諾的議案被否決，各方的關(guān)注點(diǎn)又重新聚焦于一汽集團(tuán)的整體上市方案。

　　一汽集團(tuán)的重組事項(xiàng)最早要追溯到2007年，按照國(guó)資委最初的計(jì)劃，一汽集團(tuán)應(yīng)該在2010年的第一輪央企資產(chǎn)改革中完成上市。期間上汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)早已分別在滬港兩地整體上市，廣汽集團(tuán)、江淮汽車等后來(lái)者也已經(jīng)陸續(xù)完成整體上市。迫于無(wú)奈2010年一汽集團(tuán)啟動(dòng)主業(yè)重組改制工作，于2011年6月28日設(shè)立一汽股份，并將其作為一汽集團(tuán)的主要上市平臺(tái)。

　　在實(shí)際履行上久拖不決的過(guò)程中，一汽夏利、一汽轎車兩家上市公司業(yè)績(jī)也一落千丈。2015年一汽夏利再度虧損并面臨退市，年底通過(guò)出售資產(chǎn)給母公司一汽股份，才得以保殼;一汽轎車的收入以及利潤(rùn)也連年下降，2016年三季報(bào)虧損額更是高達(dá)8億元。加之人事變動(dòng)也讓一汽集團(tuán)的改革舉步維艱。

　　一位接近一汽的人士向記者表示:“一汽身為共和國(guó)長(zhǎng)子，位于東北老工業(yè)基地 ，肩負(fù)了巨大的‘企業(yè)辦社會(huì)’職能，這些機(jī)構(gòu)的剝離割除，會(huì)面臨家屬安置等一系列問(wèn)題�！� 他表示，東北老工業(yè)基地的體制、機(jī)制和利益交織是問(wèn)題的核心。

　　另外，公司內(nèi)部管理層的變化、汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩、2015年度的證券市場(chǎng)動(dòng)蕩也被認(rèn)為是導(dǎo)致整體上市難產(chǎn)的重要原因。十八大以來(lái)，一汽內(nèi)部經(jīng)歷了一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的反腐風(fēng)暴。這次行動(dòng)隨著2015年3月份一汽集團(tuán)原董事長(zhǎng)徐建一的落馬而達(dá)到頂峰。兩個(gè)月后，徐平北上接替徐建一成為一把手，彼時(shí)在整體上市問(wèn)題上留給徐平的時(shí)間僅剩一年。對(duì)于徐平來(lái)說(shuō)，也需要花時(shí)間去了解企業(yè)。

　　接下來(lái)，一汽集團(tuán)究竟將以何種方式實(shí)現(xiàn)整體上市，在招商證券汽車行業(yè)分析師汪劉勝看來(lái)，“借殼” 上市和IPO的可能性都是有的。目前來(lái)看，IPO的可能性反而會(huì)大一些�！敖铓ぁ币黄�轎車而吸收合并一汽夏利，誠(chéng)然較為簡(jiǎn)易快捷，既能避免在A股重復(fù)上市，又能規(guī)避與合資企業(yè)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。但是消息一經(jīng)傳出，就要付出更高代價(jià)、更長(zhǎng)時(shí)間。“所以，變數(shù)都是有的。”

　　中國(guó)汽車工業(yè)咨詢發(fā)展公司首席分析師賈新光表示，作為老國(guó)企，一汽面臨著資產(chǎn)清理以及體制改革等多方面的難題。一汽股份或?qū)⑼ㄟ^(guò)資產(chǎn)重組或整合所屬的轎車整車生產(chǎn)業(yè)務(wù)，來(lái)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。包括最近實(shí)施的一汽夏利出售15%一汽豐田股權(quán)以及一汽轎車剝離紅旗資產(chǎn)的動(dòng)作就是明證。

　　無(wú)論如何，留給一汽股份的時(shí)間已然無(wú)多，畢竟延期三年方案被否，其能否理順各方關(guān)系，扭轉(zhuǎn)多面頹勢(shì)只能靜候觀察。