什么是P2P？最初P2P被定義為個(gè)人與個(gè)人之間小額借貸交易，但是這種關(guān)系并非需要資金方與借款方雙方見面，而是通過網(wǎng)絡(luò)平臺確立借貸關(guān)系，并完成相關(guān)交易和手續(xù)。

　　但是這樣簡單的關(guān)系，在資產(chǎn)類別多樣介入、創(chuàng)新手段層出不窮的時(shí)代卻越發(fā)復(fù)雜化。這樣復(fù)雜的背景也為新騙局鋪就了肥沃的土壤。

　　從P2P到P2N、P2L、P2A、A2P、P2B……概念變化五花八門。此前不為大眾日常接觸的外匯、票據(jù)、保險(xiǎn)等產(chǎn)品，在經(jīng)過層層非正常手段的包裝下，也進(jìn)入了最簡單的P2P行列。在P2P輿論風(fēng)評并不好的情況下，平臺方也在承認(rèn)和不想承認(rèn)自己是P2P之間糾結(jié)、拉扯。

　　記者梳理了多種P2P變種方式，層層撥開，讓更多投資者看清當(dāng)前眼花繚亂的P2P變身術(shù)。 ■一財(cái)

　　騙術(shù)一：冒名保險(xiǎn)公司 險(xiǎn)資空手套白狼

　　客戶，來自險(xiǎn)企；從業(yè)人員，來自險(xiǎn)企；名牌頭號，來自險(xiǎn)企。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)人員的推廣手段也自然過渡、移植到了P2P平臺。在這過程中，P2P平臺共需要“三步”，即搭建平臺、尋找到客戶源、誘拐投資，最后就可以坐收利潤。

　　雖然曾經(jīng)由于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員簡單粗暴的拉單推廣方式，讓保險(xiǎn)行業(yè)并沒有給大眾留下太好的印象，但隨著近年人們對保險(xiǎn)的日益重視，思想逐步開始轉(zhuǎn)變，相比在某種程度上“名聲”并不好的P2P來說，保險(xiǎn)自然屬于正規(guī)軍，也更得投資人的心。

　　“我們是某某保險(xiǎn)公司的子公司�！边@通常是該類P2P平臺向客戶介紹自己的第一句話，讓客戶從心理上打消抵觸感。記者了解到，在該類冒名保險(xiǎn)公司的平臺中，更有甚者端出了“保監(jiān)會”的名號，聲稱自己受到保監(jiān)會監(jiān)管，是保監(jiān)會的直屬單位。看似真實(shí)的公司名牌、墻面上多種資格證書，讓人信以為真。

　　“框架”搭建之后，填充框架的工作人員也多數(shù)來自大量保險(xiǎn)公司，曾經(jīng)的銷售員搖身一變成為總經(jīng)理、市場總監(jiān)。這些人利用原來在保險(xiǎn)公司的客戶資源，以高息為誘餌，說服客戶將保單質(zhì)押，進(jìn)而把質(zhì)押款作為投資款直接投入P2P平臺。

　　還有一種情況是以“回饋客戶”為借口，稱保險(xiǎn)公司開發(fā)了最新的高回報(bào)理財(cái)產(chǎn)品，說服客戶投資，并向其索取身份證、銀行卡等個(gè)人信息資料。投資者在不知情的情況下，認(rèn)為將資金投入了保險(xiǎn)公司，而非P2P平臺。

　　一名曾經(jīng)實(shí)地調(diào)查過該類P2P平臺的保險(xiǎn)公司管理層人員對記者表示，業(yè)務(wù)員經(jīng)過“專業(yè)培訓(xùn)”，每一句引導(dǎo)話語都緊扣投資者的心理變化。

　　在上述保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士看來，由于保險(xiǎn)薪酬機(jī)制的掣肘，大量代理制員工“出逃”保險(xiǎn)公司，鋌而走險(xiǎn)，殺入P2P“撈一票”也在邏輯之中。但是投資人一旦被迷惑將血本無歸。

　　騙術(shù)二：P2P配資爆倉一日毀

　　2015年五六月股市的暴漲，催生了配資業(yè)務(wù)的繁榮，讓某些曾經(jīng)沒有業(yè)務(wù)增長點(diǎn)的P2P平臺找到了新出口。

　　P2P配資簡單而言就是將借貸業(yè)務(wù)和配資業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)，業(yè)務(wù)模式共分為兩類，一類平臺將投資者的閑散資金匯集，然后將資金用于股票配資需求者進(jìn)行股票交易。投資者的收益，則來自配資客在股票操作過程中的盈利，輸贏全部押寶于投資者水平。另一種模式，則是簡單粗暴的資金配比，提供高杠桿資金直接給投資者。不同于機(jī)構(gòu)的2倍~3倍資金融通，P2P配資甚至高達(dá)9倍、10倍，一個(gè)跌停就顛覆世界。

　　此輪牛市行情演進(jìn)中配資業(yè)務(wù)，在后期受到嚴(yán)厲打壓。配資公司上游做資金批發(fā)業(yè)務(wù)的人，感受到高風(fēng)險(xiǎn)紛紛退出，市場資金面一度大幅收緊。一名P2P配資人士對記者透露，受此影響，大量的資金轉(zhuǎn)向P2P。一方面，受經(jīng)濟(jì)下滑中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)短缺的影響，大量資金被套站崗，做資金批發(fā)業(yè)務(wù)可以小幅緩解；另一方面，由于配資是暴利行業(yè)，因此，可以獲得大幅收益。

　　高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)股災(zāi)來臨、指數(shù)崩潰式下滑時(shí)，業(yè)內(nèi)人士稱，平臺資金鏈一度斷鏈，未來經(jīng)營下去自融、拆標(biāo)、期限錯(cuò)配是不可逃避的方式方法。

　　但是，在當(dāng)時(shí)“低頭撿錢”的牛市時(shí)期，大量的投資者處于眼熱狀態(tài)，并不了解個(gè)中問題�！巴顿Y，當(dāng)然是為了獲得一定幅度的合理收益�！币幻�投資者對記者表達(dá)了他們對于投資的理解，但是他對于投出去的資金流向并不在意。

　　騙術(shù)三：租軟件炒外匯 工作人員都是臨時(shí)雇的

　　記者了解到，上海某公司曾經(jīng)通過互聯(lián)網(wǎng)租用外匯保證金交易平臺破解版，隨意命名后，通過后臺操作，設(shè)立多個(gè)虛假賬戶建立保證金進(jìn)出記錄，以供投資者查看，同時(shí)，為讓更多投資人信服，組織投資者到公司參觀活動，將辦公室租用在遠(yuǎn)離市區(qū)地帶，并雇用臨時(shí)人員“表演日常工作”，展示公司正常運(yùn)營狀態(tài)。

　　“炒外匯是最好的噱頭，兼具時(shí)代潮流感和專業(yè)神秘感�！蹦硺I(yè)內(nèi)人士對記者表示，有意騙取資金的人會通過各種方式來打消投資者疑慮。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融帶動新理財(cái)觀念火爆后，記者本人也接聽過多個(gè)宣傳外匯、黃金、期貨的電話，承諾讓人驚訝的高收益，并再三強(qiáng)調(diào)當(dāng)前該類別投資的火熱程度、市場局面的良好情況。其實(shí)，我國外匯交易尚未全面放開，自稱為外匯經(jīng)紀(jì)商的大量群體，以咨詢公司、投資公司、財(cái)務(wù)公司等名義設(shè)立多家機(jī)構(gòu)，在拉攏客戶的過程中炒外匯存在的投機(jī)性被輕描淡寫略過，執(zhí)意強(qiáng)調(diào)投資回報(bào)，由此產(chǎn)生的踩雷事件也在每天上演。

　　騙術(shù)四：染指虛假貿(mào)易的P2P票據(jù)理財(cái)

　　一位票據(jù)行業(yè)人士對記者表示，行業(yè)中存在大量的“票據(jù)包裝工”讓原本并無貿(mào)易往來的企業(yè)間擁有了貿(mào)易背景、相互合作貿(mào)易合同以及看起來更為真實(shí)的增值稅發(fā)票等，當(dāng)然這一切都是虛假的。

　　除此以外，在P2P票據(jù)理財(cái)過程中，由于票據(jù)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)還包括票據(jù)自身的二次質(zhì)押，而二次質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)被業(yè)內(nèi)人士看作票據(jù)理財(cái)安全性真正的攔路虎。所謂二次質(zhì)押，即P2P票據(jù)理財(cái)平臺在收到企業(yè)融資的票據(jù)后，先行運(yùn)用貿(mào)易委托付款等多種方式套現(xiàn)，然后再去銀行辦理托收手續(xù)。而前期通過違規(guī)方式獲得的質(zhì)押貸款則幾乎被用于平臺的自融行為，其風(fēng)險(xiǎn)不可謂不大。

　　□相關(guān)鏈接

　　真假李逵過招

　　靠譜的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺長啥樣？

　　網(wǎng)貸之家調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，65%的投資者在P2P平臺投資并未受益，其主要原因在于投資者缺乏金融投資經(jīng)驗(yàn)，一味追求高收益，跟風(fēng)投資所致。民信董事長付東海表示，為促進(jìn)P2P行業(yè)良性發(fā)展，需先引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念，如多關(guān)注行業(yè)信息，對平臺進(jìn)行多角度、全方位綜合比較，弱化投資者一味追求高收益心理等。此外，投資者要加強(qiáng)對P2P平臺的監(jiān)督，出現(xiàn)問題可求助于行業(yè)協(xié)會或國家相關(guān)機(jī)構(gòu)，加速行業(yè)的洗牌，保障自身投資的安全。

　　年關(guān)將至，投資者期望在P2P平臺安全撈金，就得選對平臺，可是在投資人眼里，靠譜的互金平臺長啥樣？如何評價(jià)一個(gè)靠譜的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺？

　　實(shí)力：綜合屬性強(qiáng)則強(qiáng)

　　平臺實(shí)力直接關(guān)系到投資的安全性，對P2P平臺整體實(shí)力的考察，主要從注冊資本、金融背景兩大角度來衡量。注冊資本是P2P平臺實(shí)力最重要的體現(xiàn)，實(shí)繳注冊資本多則平臺實(shí)力強(qiáng)的概率很大，平臺的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力強(qiáng)；其次金融背景是平臺安全、平穩(wěn)運(yùn)營的保障，目前很多P2P平臺人才缺乏，平臺運(yùn)營環(huán)節(jié)薄弱，為投資安全埋下隱患，故想安全投資，需認(rèn)真考核平臺金融背景。

　　人氣也是平臺實(shí)力的體現(xiàn)，可以通過網(wǎng)貸之家、網(wǎng)貸天眼、投之家等第三方網(wǎng)站觀察平臺人氣，第三方網(wǎng)站本著客觀負(fù)責(zé)任的態(tài)度從平臺抓取的數(shù)據(jù)經(jīng)過一系列算法算出的人氣指標(biāo)相對還是比較客觀的，而且一般情況下，人氣和平臺實(shí)力成正比。其次是看項(xiàng)目，P2P平臺項(xiàng)目很多，但優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目屈指可數(shù)，投資時(shí)需認(rèn)真了解項(xiàng)目，綜合分析后再選定。最后，是考慮收益，收益保持在8%至13%是安全收益范疇，收益高于20%的平臺則不可信，投資者切勿為了追求高收益而最后竹籃打水一場空。

　　風(fēng)控：網(wǎng)貸命門

　　業(yè)內(nèi)人士表示，一個(gè)平臺最終跑路有兩種致命原因：一種就是惡意騙錢，你看中它的利息，它卻看中你的本金；另一種是企業(yè)經(jīng)營不善，因?yàn)槠脚_自身風(fēng)控體系不健全，出借資金逾期無法收回，或者遭遇了流動性集中擠兌危機(jī)，總之是平臺信用管理或流動性管理沒有做好。

　　所以，對于投資人而言，就要從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺還款意愿和還款能力兩個(gè)方面綜合考量。

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，首先考察用戶量級，由于用戶規(guī)模擴(kuò)大，服務(wù)的人越多，風(fēng)控模型就會越精準(zhǔn)。其次，考察產(chǎn)品屬性，因?yàn)閱喂P借款額度越小，則服務(wù)的群體越下沉，個(gè)體工薪族受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動影響概率是最小的，只要不出現(xiàn)大面積失業(yè)，他們通常的還款能力是有保障的。第三，考察借款目的，用戶在一個(gè)小的場景下做借款，用途明確且真實(shí)。

　　“此外，平臺運(yùn)營模式對投資安全性也有重要影響，純線上平臺安全性相對較低，純線上平臺在貸款審核時(shí)只是通過網(wǎng)上提交資料確認(rèn)是否放款，而這些網(wǎng)上資料若造假是易如反掌，壞賬率自然居高不下。”付東海提醒投資人。

　　其實(shí)發(fā)展比較好的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，在設(shè)計(jì)產(chǎn)品之初就充分考慮到目標(biāo)用戶的還款能力，不會做殺雞取卵、竭澤而漁之事。但在還款意愿方面，要依賴兩條腿走路，反欺詐是貸前風(fēng)控，而資產(chǎn)管理則是貸中、貸后風(fēng)控，因?yàn)橐婚_始用戶信用數(shù)據(jù)缺失，模型尚未完善，往往積累一段時(shí)間才會解決。

　　資產(chǎn)組合抗風(fēng)險(xiǎn)

　　業(yè)內(nèi)人士表示，目前資產(chǎn)端個(gè)人借貸業(yè)務(wù)容易標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)�；�，核心是接入消費(fèi)場景。資金端個(gè)人組合投資意識開始覺醒。

　　個(gè)人信用貸款向消費(fèi)場景滲透。在房貸、車貸之外，電子消費(fèi)品、旅游和奢侈品消費(fèi)借貸逐漸為大眾接受。大學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)和白領(lǐng)等不同垂直賽道的龍頭“候選人”開始出現(xiàn)。

　　付東海表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，無論是政府、行業(yè)協(xié)會，需深諳其金融屬性，并結(jié)合當(dāng)下投資市場需求及P2P行業(yè)的未來發(fā)展趨勢做出正確引導(dǎo)和監(jiān)督，企業(yè)也要完善風(fēng)控，提升自身核心競爭力，才能在競爭博弈中取勝，此外，作為主要參與者的投資人，更要提升自身投資水平，做到安全收益，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。