近日，曾因新大地生物科技股份有限公司造假IPO一案被處罰的南京證券保薦人胡某，因認(rèn)為處罰不公，將證監(jiān)會(huì)告上法院。據(jù)了解，該案已于5月11日開庭審理并將擇期宣判。

　　事實(shí)上，南京證券投行業(yè)務(wù)短板存在已久，并遲遲不見改善。其2012年保薦的新大地共虛增利潤2628萬元，這使得南京證券因未能勤勉盡責(zé)而遭到證監(jiān)會(huì)的處罰。2013年南京證券又因客戶交易結(jié)算、營業(yè)部員工詐騙犯罪問題遭到了江蘇證監(jiān)局責(zé)令改正等監(jiān)管措施。

　　接連不斷的處罰，也讓南京證券嘗到了苦果。有媒體報(bào)道稱，南京證券曾經(jīng)的IPO計(jì)劃，正是因?yàn)樯鲜鲈�因被擱置。隨后，曾擬借殼南紡股份，但最終因殼資源問題過多不了了之。雖然該公司已于去年10月登陸新三板，但業(yè)內(nèi)人士看來，此舉或多或少也是無奈之舉。更重要的是，處罰不斷不僅導(dǎo)致南京證券保薦業(yè)務(wù)一度被暫停，還有大量相關(guān)人才流失，時(shí)至今日，投行業(yè)務(wù)仍然是其軟肋。

　　針對(duì)上述問題，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)致電南京證券董秘辦，但電話始終無人接聽。

　　保薦人起訴證監(jiān)會(huì)

　　據(jù)京華時(shí)報(bào)報(bào)道，5月11日上午，北京市一中院開庭審理南京證券保薦人胡某狀告證監(jiān)會(huì)一案。2013年，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定南京證券在推薦新大地IPO的過程中盡職調(diào)查未勤勉盡責(zé)，存在違法行為，遂對(duì)保薦人胡某和廖某給予警告并分別處以15萬元罰款和采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。胡某不服，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)復(fù)議，處罰決定被維持。

　　因認(rèn)為對(duì)自己處罰不公，胡某將證監(jiān)會(huì)告上北京市一中院。

　　庭審當(dāng)日，胡某親自出席庭審，證監(jiān)會(huì)委托兩名代理人應(yīng)訴。法庭上，胡某稱，保薦人已采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行核查�，F(xiàn)有證據(jù)無法證明虛假銷售的存在，況且保薦人并不具備被告的調(diào)查能力，也已在能力范圍之內(nèi)進(jìn)行核查，不存在未勤勉盡責(zé)之情形。胡某認(rèn)為證監(jiān)會(huì)對(duì)于自己的處罰過重。

　　對(duì)于胡某的說法，被告代理人則表示，“他們沒有去實(shí)地調(diào)查，卻在調(diào)查報(bào)告中寫了去實(shí)地調(diào)查，這是明顯的造假”。被告表示，原告存在“出具虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保證書”等情形，未履行法定職責(zé)，因此才決定罰款15萬元，同時(shí)對(duì)其進(jìn)行市場(chǎng)禁入的處罰。“被告作出的處罰都有法律依據(jù)�！贝�理人說。

　　對(duì)此，胡某并不認(rèn)可，他表示自己不是南京證券負(fù)責(zé)新大地項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，“我只是一個(gè)普通的員工，我負(fù)責(zé)某項(xiàng)具體工作，對(duì)一些材料進(jìn)行審核。但在項(xiàng)目組中有項(xiàng)目組組長總負(fù)責(zé)，我只是做一些具體工作�！焙�某說。

　　據(jù)了解，此案將擇期宣判。

　　處罰不斷 麻煩纏身

　　然而，除新大地事件以外，南京證券還存在其它仲裁和處罰事項(xiàng)。

　　據(jù)紅鯡魚新三板報(bào)道，因南京證券原員工石某私刻公司公章和虛構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)常某、王某等43名自然人實(shí)施非法集資和詐騙，2013年常某、王某等43名自然人先后以“財(cái)產(chǎn)損害賠償糾紛”為案由起訴南京證券及其南京常府街證券營業(yè)部，要求賠償其財(cái)產(chǎn)損失。

　　2012年，南京證券與重慶市全鼎投資咨詢有限公司簽訂合作協(xié)議書，因重慶市全鼎投資咨詢有限公司未按約履行義務(wù)，南京證券未向其支付合同價(jià)款。2014年，重慶市全鼎投資咨詢有限公司向南京市玄武區(qū)人民法院提起訴訟(案號(hào)：[2014]玄商初字第839號(hào))，要求南京證券支付合同價(jià)款及相關(guān)利息合計(jì)4,945,561.25元(截至2014年1月15日，最終金額以判決結(jié)果為準(zhǔn))。

　　鑒于南京常府街營業(yè)部客戶經(jīng)理石某利用工作便利實(shí)施詐騙、集資詐騙行為，2013年7月24日，江蘇證監(jiān)局出具了《關(guān)于對(duì)南京證券股份有限公司采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定》，責(zé)令南京證券在2013年8月1日至2014年7月31日期間，每季度定期增加一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10個(gè)工作日內(nèi)，向江蘇證監(jiān)局報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告；2013年12月9日，江蘇證監(jiān)局出具了《關(guān)于對(duì)南京證券股份有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定》，因A。公司未能通過監(jiān)控及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶交易結(jié)算資金被 銀行 劃出；B。在知悉客戶交易結(jié)算資金被劃出后未及時(shí)報(bào)告；C。南京常府街營業(yè)部員石某利用工作便利實(shí)施經(jīng)濟(jì)詐騙犯罪，反映出該營業(yè)部在員工執(zhí)業(yè)行為管控方面存在不足，決定責(zé)令南京證券限期整改。

　　2014年1月6日，江蘇證監(jiān)局出具了《關(guān)于對(duì)南證期貨有限責(zé)任公司采取責(zé)令改正措施的決定》，因南證期貨在運(yùn)維管理方面存在不足，責(zé)令其進(jìn)行改正，并要求：A。加強(qiáng)技術(shù)人員配備，加大對(duì)技術(shù)人員的培訓(xùn)力度，切實(shí)提供技術(shù)人員履職能力；B。建立健全 信息技術(shù) 管理制度，做到崗位明確、執(zhí)行有效、切實(shí)提升公司信息技術(shù)管理水平；C。加強(qiáng)信息技術(shù)管理的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、糾正信息技術(shù)管理方面存在的問題，并加強(qiáng)責(zé)任追究。

　　去年歷經(jīng)艱辛登陸新三板

　　中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)了解到，2015年10月28日，南京證券在北京舉行掛牌儀式，正式登陸全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，證券代碼為833868。

　　南京證券于1990年經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立，是江蘇省第一家專業(yè)證券機(jī)構(gòu)，也是南京唯一一家實(shí)現(xiàn)全國布局的地方法人金融機(jī)構(gòu)。此次公開披露的轉(zhuǎn)讓說明書顯示，截至2015年5月末，公司注冊(cè)資本19億元，總資產(chǎn)474.5億元，凈資產(chǎn)55.8億元。在此次掛牌的同時(shí)，公司完成歷史上最大的一次增資擴(kuò)股，引入8家實(shí)力雄厚的新股東，實(shí)現(xiàn)配套融資近36億元。

　　然而，在業(yè)內(nèi)人士看來，南京證券轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板或多或少有些無奈，而公司再邁向資本市場(chǎng)大門的這段路途也略顯曲折。

　　2012年，公司開始啟動(dòng)上市事宜，但在江蘇證監(jiān)局確認(rèn)輔導(dǎo)備案后，公司的IPO計(jì)劃卻不了了之。在業(yè)內(nèi)人士看來，這與前述新大地業(yè)績?cè)旒僖话覆粺o關(guān)系。2013年南京證券又因客戶交易結(jié)算、營業(yè)部員工詐騙犯罪問題遭到了江蘇證監(jiān)局責(zé)令改正以及增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等監(jiān)管措施。

　　一年多以后，南京證券再次謀劃曲線上市，擬借殼南紡股份。但最終因“殼”資源存在太多“黑洞”而不了了之。

　　曾借殼南紡股份未果

　　2014年12月3日，南紡股份籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。隨后的2015年1月17日，南紡股份表示，接控股股東南京商貿(mào)旅游發(fā)展集團(tuán)通知，本次重組標(biāo)的公司為南京證券。一旦該重組方案獲得通過，南京證券多年上市夙愿也將實(shí)現(xiàn)。

　　然而，南京證券與南紡股份的重大重組于2015年5月15日正式終止，在此之前南紡股份為了迎接南京證券“借道”上市已停牌半年之久。南京證券的“借道”上市最終失敗，一切的源頭皆來自于南紡股份這一“殼”資源存在太多“黑洞”。

　　據(jù)了解，2011年，南紡股份財(cái)務(wù)黑洞被曝光。南紡股份自2006至2010年的5年間分別虛構(gòu)利潤為3109萬元、4223萬元、1.52億元、6053萬元以及5864.12萬元，五年內(nèi)合計(jì)虛構(gòu)了3.44億元利潤。通過在自營進(jìn)口業(yè)務(wù)中調(diào)低進(jìn)口成本、在轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)中虛增收入、在以外匯融資為目的的虛假轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)中虛增收入及成本隱瞞財(cái)務(wù)費(fèi)用、調(diào)節(jié)應(yīng)收外匯賬款賬齡以少提壞賬準(zhǔn)備等多種手段虛增利潤，掩蓋公司連續(xù)虧損的財(cái)務(wù)狀況。

　　最終，南京證券選擇了新三板。2015年10月28日，南京證券在北京舉行掛牌儀式，宣告登陸全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。至此，南京證券成為繼湘財(cái)證券、聯(lián)訊證券、開源證券和東海證券之后，登陸新三板的第五家券商。

　　據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，對(duì)于南京證券掛牌新三板，業(yè)內(nèi)人士表示，由于通過IPO上市，最快也需要等2016年之后，但新三板掛牌的渠道是暢通的，雖然新三板并不能完全滿足南京證券的上市融資需求，但掛牌新三板緩解融資壓力的同時(shí)等待IPO的時(shí)機(jī)，這比借道南紡股份完成上市的代價(jià)相對(duì)小一些。

　　投行業(yè)務(wù)仍是軟肋

　　北京商報(bào)報(bào)道稱，在經(jīng)歷過新大地虛增利潤事件后，南京證券不但被證監(jiān)會(huì)警告并罰款，公司整體的投行業(yè)務(wù)也遭遇重創(chuàng)，不僅保薦業(yè)務(wù)一度被暫停，還有大量相關(guān)人才流失。時(shí)至今日，投行業(yè)務(wù)仍然是公司的軟肋。

　　2004年，南京證券就獲得了保薦機(jī)構(gòu)資格，成為中國第一批保薦機(jī)構(gòu)。由此看來，擁有十余年保薦經(jīng)驗(yàn)的南京證券應(yīng)該在此類業(yè)務(wù)上有著較大比重的收入，然而公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)卻并不是這樣。

　　公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，2013年、2014年及2015年1-5月，公司投資銀行業(yè)務(wù)收入分別為7940.55萬元、10394.82萬元和1601.62萬元，占其營業(yè)收入的比例分別為7.82%、7.31%和1.11%。同時(shí)，公司還表示，報(bào)告期內(nèi)，受境內(nèi)股票市場(chǎng)融資政策影響，公司作為承銷商和保薦機(jī)構(gòu)共完成1單再融資項(xiàng)目，作為分銷商完成1單首次公開發(fā)行并上市項(xiàng)目，累計(jì)股票承銷2.75億元，股票承銷與保薦業(yè)務(wù)累計(jì)收入為329.6萬元。

　　需要注意的是，IPO暫停一年多后，在2014年重新啟動(dòng)，自啟動(dòng)至今年5月30日，已經(jīng)有270家企業(yè)登陸A股市場(chǎng)，而2014年總資產(chǎn)排名第46位的南京證券的IPO業(yè)務(wù)僅為市場(chǎng)總量的0.4%。再來看一組再融資數(shù)據(jù)，僅2014年，就有576家上市公司進(jìn)行了再融資，而南京證券在兩年半內(nèi)僅完成1單。