中國證監(jiān)會今日發(fā)布修訂后的《證券公司風險控制指標管理辦法》（以下簡稱《辦法》）及配套措施，并于10月1日正式實施。證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸稱，在此期間，仍歡迎各方面繼續(xù)提出意見和建議，證監(jiān)會將在今后的制度修改完善中予以認真研究。

據(jù)悉，此次《辦法》修訂，一方面在維持總體框架不變基礎上，對不適應行業(yè)發(fā)展需要的具體規(guī)則進行調(diào)整；另一方面，結合行業(yè)發(fā)展的新形勢，通過改進凈資本、風險資本準備計算公式，完善杠桿率、流動性監(jiān)管等指標，明確逆周期調(diào)節(jié)機制等，提升風控指標的完備性和有效性。

主要修訂內(nèi)容有六個方面：一是改進凈資本、風險資本準備計算公式，提升資本質(zhì)量和風險計量的針對性。將凈資本區(qū)分為核心凈資本和附屬凈資本，將金融資產(chǎn)的風險調(diào)整統(tǒng)一納入風險資本準備計算，不再重復扣減凈資本。將按業(yè)務類型計算整體風險資本準備調(diào)整為按照市場風險、信用風險、操作風險等風險類型分別計算。

二是完善杠桿率指標，提高風險覆蓋的完備性。將原有凈資產(chǎn)比負債、凈資本比負債兩個杠桿控制指標，優(yōu)化為一個資本杠桿率指標（核心凈資本/表內(nèi)外資產(chǎn)總額），并設定不低于8%的監(jiān)管要求。

三是優(yōu)化流動性監(jiān)控指標，強化資產(chǎn)負債的期限匹配。將流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率兩項流動性風險監(jiān)管指標由行業(yè)自律規(guī)則上升到證監(jiān)會部門規(guī)章層面。

四是完善單一業(yè)務風控指標，提升指標的針對性。調(diào)整權益類證券計算口徑、將衍生品區(qū)分權益類和非權益類衍生品，合并融資類業(yè)務計算口徑等。為避免相關公司調(diào)整持有債券品種結構對市場可能造成的局部影響，對超比例持有的債券等非權益類證券，在《辦法》正式實施后再給予半年過渡期。各證券公司應當于2017年3月31日前滿足監(jiān)管要求。

五是明確逆周期調(diào)節(jié)機制，提升風險控制的有效性。明確了證監(jiān)會可根據(jù)證券公司分類監(jiān)管、行業(yè)風險和市場狀況，對相關指標的具體計算比例進行動態(tài)調(diào)整的原則性要求。

六是強化全面風險管理要求，提升風險管理水平。要求證券公司從制度建設、組織架構、人員配備、系統(tǒng)建設、指標體系、應對機制等六個方面，加強全面風險管理。同時要求證券公司將所有子公司納入全面風險管理體系，強化分支機構風險管理，實現(xiàn)風險管理全覆蓋。